Öljyn sijoitusvaihtoehdot
Harjula, Markus (2016)
Harjula, Markus
Haaga-Helia ammattikorkeakoulu
2016
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201604084040
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201604084040
Tiivistelmä
Öljyn hinnan laskettua kesästä 2014 lähtien on öljyyn sijoittaminen noussut kuumaksi puheenaiheeksi. Laskut ja nousut houkuttelevat sijoittajia ottamaan kantaa öljyn hintaan tulevaisuudessa. Sijoitusvaihtoehtoja on monia riskisyydeltään ja tuotto-odotukseltaan, mikä lisää sijoittajan valinnan monipuolisuutta. Monipuolisten tuotteiden avulla sijoittaminen on tehty helpoksi ilman laajempia kaupankäyntijärjestelmiä.
Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää öljyyn sijoittamiseen vaikuttavia tekijöitä sekä sijoitusvaihtoehtoja, joita havainnollistettiin vaihtoehtoja kuvaavien tuotteiden tunnuslukujen avulla. Tutkimus oli rajattu viiteen eri öljyn sijoitusvaihtoehtoon, joista jokainen esiteltiin kutakin vaihtoehtoa kuvaavalla tuotteella. Tällä tavoin tutkimus pystyi havainnollistamaan keskeisimpiä öljyn sijoitusvaihtoehtoja piensijoittajalle.
Teoreettinen viitekehys alkaa sijoittamisen esittelyllä yleistäen sen lainalaisuuksia ja strategiaa. Tämän jälkeen perehdytään öljyn tunnusomaisiin piirteisiin ja muun muassa kysynnän ja tarjonnan merkitykseen hinnan muodostumisessa. Lopuksi käydään läpi öljyn eri sijoitusvaihtoehtoja ja esitellään niiden rakenne ja toiminta tarkasti syventyen yksityiskohtiin.
Opinnäytteen empiirinen osa keskittyy valittujen tuotteiden analysointiin. Tunnusluvuista käydään läpi TER-luku sekä Sharpe- ja beta-luku. Lisäksi tuottoa tarkastellaan käyrien ja kuvioiden avulla. Tutkimuksen empiirinen osa pyrkii teoriapohjaa ja tunnuslukuja apuna käyttäen löytämään öljyn sijoitusvaihtoehdoista kustannustehokkaimmat ja tuottavimmat erotellen myös riskisyyden. Valitut tuotteet pitivät sisällään perinteisen osake- ja rahastotuotteen sekä ETF-tuotteita ja viputuotteen. Valinnoilla haettiin monipuolisuutta ja mahdollisimman laajaa näkemystä tunnusluvuissa.
Tulokset olivat monipuolisia ja sijoitusvaihtoehtojen välille saatiin paljon eroavaisuutta, mikä auttaa sijoittajaa punnitsemaan hänelle tärkeää strategiaa. Koska mukana oli viputuote, muodostui markkinoiden vallitseva hintatrendi keskeiseksi tuottojen muodostumisessa. Parhaiten sopivan sijoitusvaihtoehdon löytäminen riippuu sijoitusstrategian valinnasta, johon vaikuttaa esimerkiksi sijoittajan riskinsietokyky. Tutkimus toteutettiin keväällä 2016.
Tutkimuksen tavoitteena oli selvittää öljyyn sijoittamiseen vaikuttavia tekijöitä sekä sijoitusvaihtoehtoja, joita havainnollistettiin vaihtoehtoja kuvaavien tuotteiden tunnuslukujen avulla. Tutkimus oli rajattu viiteen eri öljyn sijoitusvaihtoehtoon, joista jokainen esiteltiin kutakin vaihtoehtoa kuvaavalla tuotteella. Tällä tavoin tutkimus pystyi havainnollistamaan keskeisimpiä öljyn sijoitusvaihtoehtoja piensijoittajalle.
Teoreettinen viitekehys alkaa sijoittamisen esittelyllä yleistäen sen lainalaisuuksia ja strategiaa. Tämän jälkeen perehdytään öljyn tunnusomaisiin piirteisiin ja muun muassa kysynnän ja tarjonnan merkitykseen hinnan muodostumisessa. Lopuksi käydään läpi öljyn eri sijoitusvaihtoehtoja ja esitellään niiden rakenne ja toiminta tarkasti syventyen yksityiskohtiin.
Opinnäytteen empiirinen osa keskittyy valittujen tuotteiden analysointiin. Tunnusluvuista käydään läpi TER-luku sekä Sharpe- ja beta-luku. Lisäksi tuottoa tarkastellaan käyrien ja kuvioiden avulla. Tutkimuksen empiirinen osa pyrkii teoriapohjaa ja tunnuslukuja apuna käyttäen löytämään öljyn sijoitusvaihtoehdoista kustannustehokkaimmat ja tuottavimmat erotellen myös riskisyyden. Valitut tuotteet pitivät sisällään perinteisen osake- ja rahastotuotteen sekä ETF-tuotteita ja viputuotteen. Valinnoilla haettiin monipuolisuutta ja mahdollisimman laajaa näkemystä tunnusluvuissa.
Tulokset olivat monipuolisia ja sijoitusvaihtoehtojen välille saatiin paljon eroavaisuutta, mikä auttaa sijoittajaa punnitsemaan hänelle tärkeää strategiaa. Koska mukana oli viputuote, muodostui markkinoiden vallitseva hintatrendi keskeiseksi tuottojen muodostumisessa. Parhaiten sopivan sijoitusvaihtoehdon löytäminen riippuu sijoitusstrategian valinnasta, johon vaikuttaa esimerkiksi sijoittajan riskinsietokyky. Tutkimus toteutettiin keväällä 2016.