MIFID II -kokonaisuudistuksen tuomat muutokset sijoitusneuvontaan : Ei-ammattimaiset yksityishenkilöt
Sjöblom, Santeri (2017)
Sjöblom, Santeri
Turun ammattikorkeakoulu
2017
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2017121120582
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2017121120582
Tiivistelmä
Suomalaisten varallisuus on kasvanut viimeisten vuosikymmenten aikana. Sijoittamisen ja säästämisen palvelut ovat tulleet tämän myötä lähemmäksi tavallisten ihmisten arkipäivää, ja samanaikaisesti tarjolla olevat sijoituspalvelutuotteet ovat lisääntyneet ja kasvattaneet sijoitusneuvonnan merkitystä rahoitusalan yritysten liiketoiminnassa. Vuonna 2007 alkanut kansainvälinen finanssikriisi osoitti, että ala tarvitsee sääntelyä. EU laatikin Rahoitusvälineiden markkinat direktiivin tuomaan rajoja alalle, mutta siinä on havaittu olennaisia ongelmia. Kansallisiin lainsäädäntöihin 2018 tammikuussa implementoitava Rahoitusvälineiden markkinat -direktiivin uudistus, MiFID II -kokonaisuudistus, tulee korjaamaan aikaisemman sääntelyn puutteita. Uudistuksen tarkoituksena on parantaa rahoitusvälineiden markkinoiden tehokkuutta, läpinäkyvyyttä ja vakautta, sekä tehostaa sijoittajansuojaa.
Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää, mitä muutoksia MiFID II -kokonaisuudistus tuo ei-ammattimaisten yksityishenkilöiden sijoitusneuvontaprosessiin. Tätä ongelmaa lähestytään selvittämällä, millainen on ei-ammattimaisten yksityishenkilöiden sijoitusneuvontaprosessi ja mitä MiFID II -kokonaisuudistuksessa säädetään.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa käsitellään rahoitus- ja arvopaperimarkkinoiden toimintaa, sekä selvitetään lukijalle sijoitusneuvonnan määritelmää ja muun muassa se, kuka saa sijoitusneuvontaa tarjota. Lisäksi selvitetään MiFID II -kokonaisuudistuksen tuomia muutoksia sijoitusneuvonnan prosessiin käyttämällä aineistona aihealueen kirjallisuutta, MiFID -kokonaisuudistuspakettia sekä alan ammattilaisille suunnattuja teemahaastatteluita.
Opinnäytetyön tuloksista huomataan sääntelyn tuovan muutoksia eniten riippumatonta sijoitusneuvontaa tarjoaville sijoituspalveluyrityksille muun muassa kannustinjärjestelmän vaatimusten kiristymisen muodossa. Uudistus tuo myös muutoksia selonottovelvollisuuteen sekä tiedonantovelvollisuuteen.
Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää, mitä muutoksia MiFID II -kokonaisuudistus tuo ei-ammattimaisten yksityishenkilöiden sijoitusneuvontaprosessiin. Tätä ongelmaa lähestytään selvittämällä, millainen on ei-ammattimaisten yksityishenkilöiden sijoitusneuvontaprosessi ja mitä MiFID II -kokonaisuudistuksessa säädetään.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa käsitellään rahoitus- ja arvopaperimarkkinoiden toimintaa, sekä selvitetään lukijalle sijoitusneuvonnan määritelmää ja muun muassa se, kuka saa sijoitusneuvontaa tarjota. Lisäksi selvitetään MiFID II -kokonaisuudistuksen tuomia muutoksia sijoitusneuvonnan prosessiin käyttämällä aineistona aihealueen kirjallisuutta, MiFID -kokonaisuudistuspakettia sekä alan ammattilaisille suunnattuja teemahaastatteluita.
Opinnäytetyön tuloksista huomataan sääntelyn tuovan muutoksia eniten riippumatonta sijoitusneuvontaa tarjoaville sijoituspalveluyrityksille muun muassa kannustinjärjestelmän vaatimusten kiristymisen muodossa. Uudistus tuo myös muutoksia selonottovelvollisuuteen sekä tiedonantovelvollisuuteen.