Suomalaisten rahastoyhtiöiden hallinnoimien Suomi- ja Intia-rahastojen tutkimus
Hyttinen, Juhani (2010)
Hyttinen, Juhani
Laurea-ammattikorkeakoulu
2010
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2010120717245
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2010120717245
Tiivistelmä
Työssä tutkitaan kolmen suomalaisen rahastoyhtiön tuotteina lähes identtisten sijoitusrahastojen bruttovuosituottoja ja rahastoyhtiöiden perimiä hallinnollisia kustannuksia taantuman aikaisella syklillä. Tutkimuksessa on mukana Suomen ja Intian arvopaperimarkkinoille varansa sijoittavia osakerahastoja joiden hallinnoinnista vastaavat OP-Rahastoyhtiö Oy, Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy sekä ja FIM Varainhoito Oy. Lisäksi tutkimus ottaa kantaa Suomen ja Intian talousalueiden kehitykseen ja eroavaisuuksiin. Tutkittavat rahastot ovat helposti kuluttajien tavoitettavissa johtuen rahastoja hallinnoivien yhtiöiden kokonaisvaltaisesta liiketoiminnan luonteesta pankki- ja rahoitussektorilla.
Tutkimusperiodi on rajattu vuosien 2005-2009 väliselle syklille, jonka aikana koettiin maailmantaloudessa merkittäviä muutoksia. Tutkimuksen lähtöhypoteesina on, ettei tuotteina lä-hes identtisten sijoitusrahastojen vuosituotoissa tai hallinnoinnista perittävissä palkkioissa ole merkittäviä eroja. Hypoteesia on testattu tutkimalla rahastojen bruttovuosituottoja vertailuindeksejä vastaan ja keskenään tilastollista havainnointia hyödyntäen sekä rahastoyhtiöiden perimiä hallinnointipalkkioita vertailemalla. Lisäksi tutkimus havainnollistaa syitä Suomen ja Intian talousalueelle varansa sijoittavien osakesijoitusrahastojen tuotonkehityksen eroavaisuuksissa.
Tutkimusaineisto perustuu rahastoyhtiöiden rahastoesitteissä ja kuukausikatsauksissa ilmoitettuihin avainlukuihin ja tunnuslukuihin. Tutkimusaineiston empiriaosuus on rakennettu analysoitavaan muotoon Mircrosoft Excelin pivot-ominaisuuksia hyödyntäen. Tutkimusmenetelmä oli osittain kvalitatiivinen eli laadullinen tutkimus sekä osittain kvantitatiivinen eli määrällinen tutkimus. Tutkimuksen tuloksilla on arvoa tavallisen asiakkaan aspektista rahastojen tuottoja ja kuluja tarkasteltaessa. Tutkimus auttaa ymmärtämään monella tapaa identtisten osakesijoitusrahastojen eroavaisuuksia tuotteina. Empiirisen tutkimuksen tulokset ovat käytetyn tutkimusaineiston absoluuttisuudesta johtuen johdonmukaisia. Kirjoitin opinnäytetyöni tästä aiheesta, koska halusin tutkia Suomen ja Intian markkinoiden eroavaisuuksia ja näille markkinoille varansa sijoittavien rahastojen eroavaisuuksia vuotuisissa tuotoissa.
Tutkimusperiodi on rajattu vuosien 2005-2009 väliselle syklille, jonka aikana koettiin maailmantaloudessa merkittäviä muutoksia. Tutkimuksen lähtöhypoteesina on, ettei tuotteina lä-hes identtisten sijoitusrahastojen vuosituotoissa tai hallinnoinnista perittävissä palkkioissa ole merkittäviä eroja. Hypoteesia on testattu tutkimalla rahastojen bruttovuosituottoja vertailuindeksejä vastaan ja keskenään tilastollista havainnointia hyödyntäen sekä rahastoyhtiöiden perimiä hallinnointipalkkioita vertailemalla. Lisäksi tutkimus havainnollistaa syitä Suomen ja Intian talousalueelle varansa sijoittavien osakesijoitusrahastojen tuotonkehityksen eroavaisuuksissa.
Tutkimusaineisto perustuu rahastoyhtiöiden rahastoesitteissä ja kuukausikatsauksissa ilmoitettuihin avainlukuihin ja tunnuslukuihin. Tutkimusaineiston empiriaosuus on rakennettu analysoitavaan muotoon Mircrosoft Excelin pivot-ominaisuuksia hyödyntäen. Tutkimusmenetelmä oli osittain kvalitatiivinen eli laadullinen tutkimus sekä osittain kvantitatiivinen eli määrällinen tutkimus. Tutkimuksen tuloksilla on arvoa tavallisen asiakkaan aspektista rahastojen tuottoja ja kuluja tarkasteltaessa. Tutkimus auttaa ymmärtämään monella tapaa identtisten osakesijoitusrahastojen eroavaisuuksia tuotteina. Empiirisen tutkimuksen tulokset ovat käytetyn tutkimusaineiston absoluuttisuudesta johtuen johdonmukaisia. Kirjoitin opinnäytetyöni tästä aiheesta, koska halusin tutkia Suomen ja Intian markkinoiden eroavaisuuksia ja näille markkinoille varansa sijoittavien rahastojen eroavaisuuksia vuotuisissa tuotoissa.