Sijoitusstrategia pienelle yksityiselle sijoitusyhtiölle
Puotinen, Tuomas (2011)
Puotinen, Tuomas
Oulun seudun ammattikorkeakoulu
2011
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2011053010418
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2011053010418
Tiivistelmä
Sijoittaminen on pitkäjänteistä ja suunnitelmallista toimintaa. Sijoitustoiminnassa onnistuminen edellyttää selkeää strategiaa ja sen uskollista toteuttamista. Tässä opinnäytetyössä laaditaan kehittämistutkimuksena sijoitusstrategia pienelle oululaiselle sijoitusyhtiölle. Työn aikana kehitetyllä strategialla on tarkoitus kehittää yrityksen toimintaa ammattimaisemmaksi sekä mahdollistaa tulevaisuudessa omistajien taloudellinen riippumattomuus. Sijoitusstrategialla tavoiteltu tuotto on vähintään 15 prosenttia vuodessa. Tietoperustan luomiseksi perehdytään eri sijoitusinstrumentteihin sekä sijoittamisessa yleisesti käytettyihin tunnuslukuihin. Sijoitusstrategian kehittämiseksi perehdytään alan kansainväliseen sekä kotimaiseen tutkimustyöhön.
Tässä opinnäytetyössä tullaan johtopäätökseen, että kohdeyrityksen kannalta sopivin sijoitusmuoto ovat kotimaiset pörssinoteeratut osakkeet. Teoriaosuuden perusteella vertaillaan eri sijoitusstrategiavaihtoehtoja ja laaditaan kohdeyrityksen tarpeisiin parhaiten sopivat strategiat. Alan keskeisimpään tutkimukseen perustuen työssä kehitetään uusi sijoituskonsepti, joka perustuu siihen, että käytössä on strategia erikseen lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoitussalkuille. Sijoitussalkuissa ei oteta kantaa yksittäisiin osakevalintoihin.
Kolmen erillisen salkun avulla pyritään luomaan kohdeyritykselle optimaalinen sijoitusstrategia. Lyhyen aikavälin, alle vuoden perspektiivillä tuottoa haetaan kasvuosakkeisiin sijoittamalla sekä hyödyntämällä tässä yhteydessä momentumstrategiaa. Keskipitkän aikavälin, 1–3 vuoden sijoitussalkku rakentuu arvo-osakkeista, joiden ostoajankohta määräytyy myös momentumstrategian mukaisesti. Pitkälle, yli kolmen vuoden sijoitusaikavälille salkku koostuu arvo-osakkeista, joiden ostohetki määritetään kontrariaanisen strategian mukaisesti. Sijoitusstrategiaa laadittaessa otetaan huomioon yrityksen tavoitteet ja riskinsietokyky.
Tässä opinnäytetyössä tullaan johtopäätökseen, että kohdeyrityksen kannalta sopivin sijoitusmuoto ovat kotimaiset pörssinoteeratut osakkeet. Teoriaosuuden perusteella vertaillaan eri sijoitusstrategiavaihtoehtoja ja laaditaan kohdeyrityksen tarpeisiin parhaiten sopivat strategiat. Alan keskeisimpään tutkimukseen perustuen työssä kehitetään uusi sijoituskonsepti, joka perustuu siihen, että käytössä on strategia erikseen lyhyen, keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoitussalkuille. Sijoitussalkuissa ei oteta kantaa yksittäisiin osakevalintoihin.
Kolmen erillisen salkun avulla pyritään luomaan kohdeyritykselle optimaalinen sijoitusstrategia. Lyhyen aikavälin, alle vuoden perspektiivillä tuottoa haetaan kasvuosakkeisiin sijoittamalla sekä hyödyntämällä tässä yhteydessä momentumstrategiaa. Keskipitkän aikavälin, 1–3 vuoden sijoitussalkku rakentuu arvo-osakkeista, joiden ostoajankohta määräytyy myös momentumstrategian mukaisesti. Pitkälle, yli kolmen vuoden sijoitusaikavälille salkku koostuu arvo-osakkeista, joiden ostohetki määritetään kontrariaanisen strategian mukaisesti. Sijoitusstrategiaa laadittaessa otetaan huomioon yrityksen tavoitteet ja riskinsietokyky.