Asuntosijoittaminen yksityishenkilön näkökulmasta – vertailu Suomi ja Espanja
Aliu, Hajrullah; Tuomainen, Jani (2009)
Aliu, Hajrullah
Tuomainen, Jani
Laurea-ammattikorkeakoulu
2009
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200906033629
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200906033629
Tiivistelmä
Opinnäytetyön aiheena on sijoittaminen asuinkiinteistöihin yksityishenkilön näkökulmasta. Tutkimuksen taustalla on vallitseva taloustilanne, joka tarjoaa oivan hetken sijoittaa asuntoi-hin. Moni sijoittaja ei kuitenkaan ole valmis näkemään sitä vaivaa, joka sijoitusasunnon osta-misesta seuraa, etenkin jos kohde sijaitsee ulkomailla. Tarkoituksena opinnäytetyössä oli perehtyä asunto- ja rahoitusmarkkinoihin sekä tarkastella asuntosijoittamisen kannattavuutta kahden maan välillä. Tarkastelukohteiksi valittiin Suomi ja Espanja.
Opinnäytetyössä tarkasteltiin molempien maiden kohdalla sekä rahoitus- että asuntomarkki-noiden tilannetta viimeisten vuosikymmenten aikana. Rahoitusmarkkinoiden osalta tarkastel-tiin tekijöitä, joilla on ensisijainen vaikutus asuntomarkkinoiden kehitykseen: rahoituksen saatavuus ja korkotaso. Asuntomarkkinoiden osalta tarkasteltiin asuntosijoittamisen kannat-tavuuteen välittömästi vaikuttavia tekijöitä: asuntojen hintakehitys, vuokrien hintakehitys sekä asuntojen arvonmuutos.
Opinnäytetyön teoreettinen osio perustuu kirjallisuuteen, aikaisemmin tehtyihin asuntomark-kinoita koskeviin tutkimuksiin, asuntosijoittamista käsitteleviin ajankohtaisiin artikkeleihin sekä aiheeseen liittyviin tilastoihin. Opinnäytetyön empiirinen osio koostuu kvalitatiivisesta haastattelututkimuksesta. Haastattelututkimus toteutettiin teemahaastatteluna maalis-huhtikuun aikana kiinteistöalan ammattilaisille, joilla on pitkän työkokemuksen kautta vahva tietämys Espanjan asuntomarkkinoista. Yksilöhaastatteluina toteutettujen teemahaastattelui-den avulla saatiin hyvin esiin haastateltavien kokemuksia, näkemyksiä ja uskomuksia Espanjan asuntomarkkinoiden nykytilanteesta sekä tulevaisuuden näkymistä.
Asuntosijoittamisen peruslähtökohtana on kannattavan sijoituskohteen löytäminen. Kannatta-van sijoituskohteen löytäminen edellyttää huolellisuutta ja perehtymistä, joten on tärkeää arvioida, mitä asunnosta kannattaa maksaa ja mitä siitä saa takaisin vuokratuottojen sekä arvonnousun myötä. Tutkimuksessa tarkasteltiin optimaalista asuntosijoitusstrategiaa maan-tieteellisestä näkökulmasta: kumpaan edellä mainituista maista asuntosijoitus on kannatta-vampaa tehdä sijoittajan toimiessa pitkällä aikavälillä. Nämä seikat huomioon ottaen opin-näytetyössä tehtiin investointilaskelmat, jotka pohjautuvat niin Suomen kuin Espanjankin kohdalla niiden kansallisten tilastokeskusten julkaisemien tietojen keskimääräisiin arvoihin.
Tutkimuksesta selvisi, että suomalaisen yksityishenkilön näkökulmasta asuntosijoittaminen on pitkällä aikavälillä kannattavampaa Espanjassa kuin Suomessa. Tutkimuksen perusteella suu-rimmat erot näiden kahden maan välillä ovat asuntojen hintatasossa, vuokratasossa, hallin-nointikustannuksissa, arvonnousussa sekä maiden toisistaan poikkeavissa pääomatuloverotuk-sissa. Tutkimuksesta selvisi, että rahoituksesta aiheutuvat kustannukset ovat vähemmän kan-nattavuuden eroihin vaikuttava tekijä vertailtaessa asuntosijoittamista Suomen ja Espanjan välillä.
Opinnäytetyössä tarkasteltiin molempien maiden kohdalla sekä rahoitus- että asuntomarkki-noiden tilannetta viimeisten vuosikymmenten aikana. Rahoitusmarkkinoiden osalta tarkastel-tiin tekijöitä, joilla on ensisijainen vaikutus asuntomarkkinoiden kehitykseen: rahoituksen saatavuus ja korkotaso. Asuntomarkkinoiden osalta tarkasteltiin asuntosijoittamisen kannat-tavuuteen välittömästi vaikuttavia tekijöitä: asuntojen hintakehitys, vuokrien hintakehitys sekä asuntojen arvonmuutos.
Opinnäytetyön teoreettinen osio perustuu kirjallisuuteen, aikaisemmin tehtyihin asuntomark-kinoita koskeviin tutkimuksiin, asuntosijoittamista käsitteleviin ajankohtaisiin artikkeleihin sekä aiheeseen liittyviin tilastoihin. Opinnäytetyön empiirinen osio koostuu kvalitatiivisesta haastattelututkimuksesta. Haastattelututkimus toteutettiin teemahaastatteluna maalis-huhtikuun aikana kiinteistöalan ammattilaisille, joilla on pitkän työkokemuksen kautta vahva tietämys Espanjan asuntomarkkinoista. Yksilöhaastatteluina toteutettujen teemahaastattelui-den avulla saatiin hyvin esiin haastateltavien kokemuksia, näkemyksiä ja uskomuksia Espanjan asuntomarkkinoiden nykytilanteesta sekä tulevaisuuden näkymistä.
Asuntosijoittamisen peruslähtökohtana on kannattavan sijoituskohteen löytäminen. Kannatta-van sijoituskohteen löytäminen edellyttää huolellisuutta ja perehtymistä, joten on tärkeää arvioida, mitä asunnosta kannattaa maksaa ja mitä siitä saa takaisin vuokratuottojen sekä arvonnousun myötä. Tutkimuksessa tarkasteltiin optimaalista asuntosijoitusstrategiaa maan-tieteellisestä näkökulmasta: kumpaan edellä mainituista maista asuntosijoitus on kannatta-vampaa tehdä sijoittajan toimiessa pitkällä aikavälillä. Nämä seikat huomioon ottaen opin-näytetyössä tehtiin investointilaskelmat, jotka pohjautuvat niin Suomen kuin Espanjankin kohdalla niiden kansallisten tilastokeskusten julkaisemien tietojen keskimääräisiin arvoihin.
Tutkimuksesta selvisi, että suomalaisen yksityishenkilön näkökulmasta asuntosijoittaminen on pitkällä aikavälillä kannattavampaa Espanjassa kuin Suomessa. Tutkimuksen perusteella suu-rimmat erot näiden kahden maan välillä ovat asuntojen hintatasossa, vuokratasossa, hallin-nointikustannuksissa, arvonnousussa sekä maiden toisistaan poikkeavissa pääomatuloverotuk-sissa. Tutkimuksesta selvisi, että rahoituksesta aiheutuvat kustannukset ovat vähemmän kan-nattavuuden eroihin vaikuttava tekijä vertailtaessa asuntosijoittamista Suomen ja Espanjan välillä.