Sijoituspääoman hajauttaminen piensijoittajan näkökulmasta
Hiltunen, Henri; Leskinen, Teemu (2013)
Hiltunen, Henri
Leskinen, Teemu
Oulun seudun ammattikorkeakoulu
2013
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2013052610856
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2013052610856
Tiivistelmä
Sijoituspääoman hajauttaminen on yksi sijoitustoiminnan perusajatuksista. Varallisuuden hajauttaminen koostuu useista eri tekijöistä, joista tärkein on omaisuuslajien välinen hajautus korko- ja osakesijoitusten kesken. Korkosijoitukset jaetaan rahastoihin, joukkolainoihin ja pankkitalletuksiin. Lisäksi korko- ja osakesijoituksia voidaan hajauttaa ajallisesti, toimialoittain ja maantieteellisesti.
Hajauttaminen pohjautuu Harry Markowitzin kehittämään portfolioteoriaan, jossa sijoituksiin kohdistuvaa riskiä pyritään pienentämään muodostamalla useita sijoituskohteita sisältäviä portfolioita. Portfolion riskiin vaikuttaa salkussa olevien arvopapereiden lukumäärä sekä niiden välinen yhteisvaihtelu.
Opinnäytetyön tarkoituksena on tarjota tietoa sijoituspääoman hajauttamisesta sekä tuottaa hajauttamiseen keskittyvä opas, jonka tarkoituksena on toimia piensijoittajan hajautuspäätösten tukena. Opinnäytetyön aihevalinnassa ja tekemisessä saimme tukea Oulun Nordea Pankin henkilöstöltä.
Opinnäytetyö on toiminnallinen työ, joka koostuu teoriaosuudesta sekä sen pohjalta toteutetusta oppaasta. Teoriaosuus koostuu kirja- ja Internet-lähteistä sekä Nordean sijoitustehtävissä toimivien asiantuntijoiden haastatteluista. Opas on toteutettu teoriaosuuden pohjalta ja siihen on koottu keskeisimmät huomioonotettavat asiat sijoituspääoman hajauttamisesta. Työ on toteutettu siten, että myös aloittelevan piensijoittajan on helppo lukea sitä.
Sijoitustoimintaa aloittaessa hajauttaminen on keskeinen tekijä salkun muodostamisessa. Sijoitustoiminnan edetessä sijoittajan on tarkistettava salkun korko- ja osakesijoitusten suhde säännöllisin väliajoin, jotta riski pysyy valitulla tasolla. Hajauttamispäätös vaikuttaa olennaisesti salkun tuottoon ja riskitasoon. Hajautetulla salkulla voidaan päästä samalle tuottotasolle kuin ei-hajautetulla salkulla riskin ollessa pienempi. This study deals with diversification of investment capital which is one of the basic principle of investing. Diversification of investments includes multiple factors and the most important factor to affect portfolios’ return is the allocation between different asset classes such as stocks and bonds. Balance between stocks and bonds determine the risk level of portfolio. Stocks and bonds can also be diversified geographically, by branch and by using time diversification.
Diversification is based on modern portfolio theory which has been created by Harry Markowitz. Basic idea of portfolio theory is to compile a portfolio which has the best return on given level of risk. Factors affecting portfolios’ risk are the number of securities and correlation between different securities.
The objective of the thesis was to provide information about asset allocation and to create a guide book which deals with diversification. Thesis can be used in support of investors’ diversification choices. Thesis’ topic selection and conclusion was supported by the Oulu Nordea Bank experts.
Study is a functional study that includes a theory section and a practical section. Theory section of the study is based on books, Internet and Nordea bank expert interviews. Practical section contains a guide book which is based on theory section and it includes main factors to take into consideration in asset allocation.
Asset allocation is main point creating a diversified portfolio. Allocation between stocks and bonds must be reviewed regularly in order for portfolios’ risk to remain on given level. Portfolio that contains both stocks and bonds can reach a better return than a portfolio with one security without increasing any risk.
Hajauttaminen pohjautuu Harry Markowitzin kehittämään portfolioteoriaan, jossa sijoituksiin kohdistuvaa riskiä pyritään pienentämään muodostamalla useita sijoituskohteita sisältäviä portfolioita. Portfolion riskiin vaikuttaa salkussa olevien arvopapereiden lukumäärä sekä niiden välinen yhteisvaihtelu.
Opinnäytetyön tarkoituksena on tarjota tietoa sijoituspääoman hajauttamisesta sekä tuottaa hajauttamiseen keskittyvä opas, jonka tarkoituksena on toimia piensijoittajan hajautuspäätösten tukena. Opinnäytetyön aihevalinnassa ja tekemisessä saimme tukea Oulun Nordea Pankin henkilöstöltä.
Opinnäytetyö on toiminnallinen työ, joka koostuu teoriaosuudesta sekä sen pohjalta toteutetusta oppaasta. Teoriaosuus koostuu kirja- ja Internet-lähteistä sekä Nordean sijoitustehtävissä toimivien asiantuntijoiden haastatteluista. Opas on toteutettu teoriaosuuden pohjalta ja siihen on koottu keskeisimmät huomioonotettavat asiat sijoituspääoman hajauttamisesta. Työ on toteutettu siten, että myös aloittelevan piensijoittajan on helppo lukea sitä.
Sijoitustoimintaa aloittaessa hajauttaminen on keskeinen tekijä salkun muodostamisessa. Sijoitustoiminnan edetessä sijoittajan on tarkistettava salkun korko- ja osakesijoitusten suhde säännöllisin väliajoin, jotta riski pysyy valitulla tasolla. Hajauttamispäätös vaikuttaa olennaisesti salkun tuottoon ja riskitasoon. Hajautetulla salkulla voidaan päästä samalle tuottotasolle kuin ei-hajautetulla salkulla riskin ollessa pienempi.
Diversification is based on modern portfolio theory which has been created by Harry Markowitz. Basic idea of portfolio theory is to compile a portfolio which has the best return on given level of risk. Factors affecting portfolios’ risk are the number of securities and correlation between different securities.
The objective of the thesis was to provide information about asset allocation and to create a guide book which deals with diversification. Thesis can be used in support of investors’ diversification choices. Thesis’ topic selection and conclusion was supported by the Oulu Nordea Bank experts.
Study is a functional study that includes a theory section and a practical section. Theory section of the study is based on books, Internet and Nordea bank expert interviews. Practical section contains a guide book which is based on theory section and it includes main factors to take into consideration in asset allocation.
Asset allocation is main point creating a diversified portfolio. Allocation between stocks and bonds must be reviewed regularly in order for portfolios’ risk to remain on given level. Portfolio that contains both stocks and bonds can reach a better return than a portfolio with one security without increasing any risk.