Suomalaisten osake- ja korkosijoitusten tuottovertailu viimeisen 10 vuoden aikana
Hirvonen, Eero (2013)
Hirvonen, Eero
Jyväskylän ammattikorkeakoulu
2013
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2013061013639
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2013061013639
Tiivistelmä
Opinnäytetyö käsittelee suomalaisten osake- ja korkosijoitusten tuottoja viimeisen kymmenen vuoden aikana. Tavoitteena oli selvittää kumpi sijoitusmuoto on ollut tuottoisampi valinta piensijoittajalle ja kumman tuotto on ollut parempaa riskitasoonsa suhteutettuna.
Teoriaosuudessa käsiteltiin osakkeiden ja korkosijoitusten perusasioita, riskejä ja historiallisia tuottoja. Sijoitusmuotojen eroja vertailtiin kirjallisten ja sähköisten lähteiden sekä historiallisen tilastotiedon perusteella. Tutkimusaineisto kerättiin internetin rahastopalveluista ja tutkimuksessa mukana olleita rahastoja tarjoavien yritysten tietosivuilta. Merkittävässä osassa olivat myös Finanssialan
Keskusliiton Rahastoraportit. Vertailuun päätyi OMXH25-indeksiosuusrahasto kuvaamaan osakkeiden tuottoa ja 18 korkorahastoa kuvaamaan korkosijoitusten tuottoa. Korkorahastot koostuivat obligaatiorahastoista, yrityslainarahastoista ja high yield -rahastoista.
Tuotot laskettiin tekemällä rahastoihin kertasijoituksia neljästi vuodessa kymmenen vuoden ajan. Sijoitusten arvonkehitykset laskettiin historiallisten kurssitietojen perusteella. Tutkimuksessa otettiin huomioon rahastokohtaiset kulut ja palkkiot. Jatkuvan sijoittamisen tuottojen tarkastelun lisäksi tutkimuksessa vertailtiin rahastojen kymmenen, viiden, kolmen ja yhden vuoden tuottoja.
Tutkimuksen tulokset kertoivat, että osakkeet ovat tuottaneet hieman paremmin kuin korkosijoitukset. High yield -korkorahastot tuottivat selvästi indeksiosuusrahastoa paremmin. Yrityslaina- ja obligaatiorahastojen tuotot olivat jonkin verran osakesijoituksia matalammat. Korkosijoitusten riskitaso oli huomattavasti matalampi ja osakesijoituksissa ylimääräisestä riskistä ei vastaavissa määrin saanut ylimääräistä tuottoa.
Teoriaosuudessa käsiteltiin osakkeiden ja korkosijoitusten perusasioita, riskejä ja historiallisia tuottoja. Sijoitusmuotojen eroja vertailtiin kirjallisten ja sähköisten lähteiden sekä historiallisen tilastotiedon perusteella. Tutkimusaineisto kerättiin internetin rahastopalveluista ja tutkimuksessa mukana olleita rahastoja tarjoavien yritysten tietosivuilta. Merkittävässä osassa olivat myös Finanssialan
Keskusliiton Rahastoraportit. Vertailuun päätyi OMXH25-indeksiosuusrahasto kuvaamaan osakkeiden tuottoa ja 18 korkorahastoa kuvaamaan korkosijoitusten tuottoa. Korkorahastot koostuivat obligaatiorahastoista, yrityslainarahastoista ja high yield -rahastoista.
Tuotot laskettiin tekemällä rahastoihin kertasijoituksia neljästi vuodessa kymmenen vuoden ajan. Sijoitusten arvonkehitykset laskettiin historiallisten kurssitietojen perusteella. Tutkimuksessa otettiin huomioon rahastokohtaiset kulut ja palkkiot. Jatkuvan sijoittamisen tuottojen tarkastelun lisäksi tutkimuksessa vertailtiin rahastojen kymmenen, viiden, kolmen ja yhden vuoden tuottoja.
Tutkimuksen tulokset kertoivat, että osakkeet ovat tuottaneet hieman paremmin kuin korkosijoitukset. High yield -korkorahastot tuottivat selvästi indeksiosuusrahastoa paremmin. Yrityslaina- ja obligaatiorahastojen tuotot olivat jonkin verran osakesijoituksia matalammat. Korkosijoitusten riskitaso oli huomattavasti matalampi ja osakesijoituksissa ylimääräisestä riskistä ei vastaavissa määrin saanut ylimääräistä tuottoa.