Economic inequality and growth : The effects of economic inequality on growth

Abstract

The topic of this thesis is the effect of economic inequality on economic growth. The aim is to promote awareness and discussion on the issue, as growing high economic inequali-ties are a reality. More specifically the research questions focus on clarifying the effects of economic inequality and on means meant to decrease it without unduly hampering economic growth.

The primary source materials, Thomas Piketty's The Capital in the Twenty-First Century, Credit Suisse's Global Wealth Report, the OECD report by Federico Cingano and Does the Profile of Income Inequality Matter for Economic Growth by Sarah Voitchovsky are studied to draw conclusions on the research questions.

As a conclusion the author presents the inadequacy of the diffusion of knowledge and demographic growth to cancel out the growth of the economic inequality and sets the need for a tax on capital, as outlined by Piketty. This tax is then discussed on its effects on growth and on the measures needed to implement such a tax.

Tämän opinnäytetyön aihe on taloudellinen epätasa-arvon vaikutus talouskasvuun. Tar-koituksena on lisätä tietoisuutta ja keskustelua asiasta, sillä alati kasvava taloudellinen epätasa-arvo on yhä selkeämmin nähtävissä. Tutkimusongelmina ovat taloudellisen epä-tasa-arvon vaikutusten selkeyttäminen, ja tavat joilla sitä voitaisiin vähentää haittaamatta talouskasvua kohtuuttomasti.

Päälähdeaineistona käytetään Thomas Pikettyn The Capital in the Twenty-First Century kirjaa, Credit Suissen maailman varallisuus raporttia, Federico Cinganon OECD:n ra-porttia sekä Sarah Voitchovskyn tutkimusta. Näiden pohjalta kirjoittaja vetää johtopää-töksensä tutkimusongelmiin.

Johtopäätöksenä kirjoittaja osoittaa osaamisen ja tiedon leviämisen, sekä väestönkasvun kykenemättömyyden estää epätasa-arvon kasvu, ja asettaa tarpeen Pikettyn hahmottele-malle pääomaverolle. Tämän jälkeen arvioidaan veron vaikutuksia kasvuun sekä sen käyttöönottoon tarvittavia vaiheita.