Theseus käyttökatko ma 22.4. klo 12 alkaen. Katko jatkuu 22.4. klo 15 asti ja on koko Theseuksen laajuinen. Lisäksi töiden käsittely ja syöttö on estetty ti 23.4. ainakin klo 12 asti.
Theseus service break from Mon 22.4. at 12:00. The break will last until 15:00 on Mon 22.4. and is Theseus-wide. In addition, processing and uploading of work will be blocked until at least 12:00 on Tue 23.4.
Skillnader i avkastningen mellan en indexfond och aktivt förvaltade fonder åren 2000‒2014 : Marknadsutvecklingen av aktiefonder som placerar sina medel på Helsingforsbörsen
von Bonsdorff, Oscar (2015)
von Bonsdorff, Oscar
Arcada - Nylands svenska yrkeshögskola
2015
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201505249806
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201505249806
Tiivistelmä
Forskningen undersöker hur en indexfond klarat sig under åren 2000‒2014 i förhållande till sju aktivt förvaltade fonder på den finska aktiemarknaden. Forskningen är främst riktad till investerare som inte vet ifall de fördelaktiga indexfonderna är jämförbara med de betydligt dyrare aktivt förvaltade fonderna. I teoridelen behandlas de grundläggande elementen för fonder så som fondernas stadgar, hur vinsterna som uppkommer beskattas samt vilka kostnader som uppstår då man investerar i fonder. Teoridelen tar även upp vilka olika typer av fonder det finns på marknaden och vilka tillgångsslag dessa placerar sina medel i. Därefter förklaras indexfondernas grunder, hur de skiljer sig från aktivt förvaltade fonder samt vilka för- och nackdelar de har gentemot aktivt förvaltade fonder. En beskrivning av den effektiva marknadshypotesen och dess tre dimensioner förklaras och i kapitlet behandlas även kritik av hypotesen. Volatilitet och sharpe-talet, som är viktiga element i den empiriska delen, får också en teoretisk förklaring. Det avslutande kapitlet i teoridelen behandlar marknadsutvecklingen för undersökningsperioden där IT-bubblan, finanskrisen 2007‒2008 samt börsfallet 2011 gås igenom då dessa i stor grad påverkat de inkluderade fondernas utveckling. I den empiriska delen granskas utvecklingen av fondernas avkastning samt hur deras volatilitet och sharpe-tal påverkats under granskningsperioden. I den empiriska delen ligger fokus på att förklara hur eventuella skillnader mellan indexfonden och de aktivt förvaltade fonderna uppstått. Resultatet från undersökningen bör inte användas som en investeringsrekommendation men kan vara ett hjälpmedel i jämförandet av olika marknadsinstrument. This research is a comparison of how an index fund has managed against seven actively managed mutual funds on the Finnish stock market between 2000 and 2014. The research is mainly directed to investors who are interested in how the cheap index fund has managed against the funds with active management, which have considerably higher fees. The theoretical part describes the basic elements of funds like their regulations, the taxation for possible profits and what kind of costs that occure when investing in mutual funds. The theory part also covers the different types of mutual funds that are available on the market and in which asset classes they invest in. Thereafter, the index funds are explained, how they divide from the actively managed funds and what the pros and cons are between the two different types of funds. An explanation of the efficient market theory is included with its three dimensions and followed up by criticism against the theory. Volatility and the sharpe ratio are explained as they play major parts in the research. The last chapter of the theory part covers the market development during the research years, with the dot-com bubble, the financial crisis of 2007‒2008 and the Eurozone crisis of 2011 in focus. The empirical part compares how the index fund actually has managed against the other funds in yield, volatility and sharpe ratio parameters. The focus is set to explain the background to why the possible differences have ocurred. The research is not meant to be used as an investment recommendation but as a tool to compare different types of financial instruments.