Verotusvertailu : Pörssiosakkeet, sijoitusrahastot, sijoitusvakuutukset ja kapitalisaatiosopimukset

Abstract

Opinnäytetyön aiheena on suorien arvopaperisijoitusten, sijoitusrahastojen, sijoitusvakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten verotus sekä näiden instrumenttien verotuksen erot, sekä verotuksen tuomat edut ja riskit sijoittajalle. Opinnäytetyössämme käydään läpi millä tavalla verotus vaikuttaa sijoitusinstrumentin valintaan sekä millaisissa tilanteissa eri vaihtoehdot ovat verotuksellisesti järkeviä. Työn toimeksiantajana on Suomen Pankkiiriliike Oy. Lakimuutokset ja lisääntynyt säästäminen ja sijoittaminen tekee työstä ajankohtaisen ja haastavan. Opinnäytetyö on lainopillinen ja tutkimusmenetelmänä käytetään laadullista tutkimusta. Opinnäytetyön tietoperustan muodostaa pääasiallisesti Verohallinnon ja Pörssisäätiön sähköiset materiaa-lit, tuloverolaki, lain esityöt ja oikeuskirjallisuus. Tärkeimpänä lähteenä toimii tuloverolaki, jonka viimeisimmät säädösmuutokset ovat tulleet voimaan 1.1.2016 ja nämä muutokset on otettu työssämme huomioon. Kuolintapauksissa ja lahjaksi saatujen sijoitusosuuksien tai vakuutuskorvausten osalta verotusta säätää tuloveron lisäksi perintö- ja lahjaverolaki. Opinnäyteyössä on käytetty myös hallinto-oikeuden ja KHO:n päätöksiä. Opinnäytetyön tuloksena saadaan vertailu verotuksen osalta eri vaihtoehtojen luovutusvoittoihin, perintö- sekä lahjaverotukseen ja verotuksen etuihin ja riskeihin. Tutkimus myös selventää mitä verosuunnittelun mahdollisuuksia laki antaa, ja millaista veroneuvontaa sijoittajille on tarjolla. Näitä tietoja voi hyödyntää tapauksissa, jossa henkilö haluaa säästää pitkällä aikavälillä, mutta ei ole varma verotuksen kannalta mikä sijoitusmuoto on järkevin. Opinnäytetyön tuotoksena on toimeksiantajalle tuotettu apuväline sijoitusratkaisujen myyntitilanteeseen.

The subject of this thesis is the taxation of direct investments in securities, investment policies and capital redemption policies of these instruments, as well as the differences, benefits and risks of the taxation for the investor. Our thesis covers the influences of taxation on the choice of in-vestment instruments, as well as the situations in which the various options are fiscally sound. The work was commissioned by the Finnish Securities Ltd. The changes in legislation and tax ad-ministration, along with increase in savings and investments makes the work current and chal-lenging. This thesis is juridical and method of research is qualitative. Work's database is formed mainly from electronic materials of the Tax Administration and the Foundation for Share Promotion, valid legislation, law preliminary work and the legal literature. The main source is the Income Tax Act. Recent changes in Acts have come into force on 1.1.2016 and these changes have been taken into account in our work. The decisions by the Administrative Court and the Supreme Administra-tive Court are also being used in the thesis. The thesis provides a reference in respect of capital gains taxation in different variants, inher-itance and gift taxation and the differences between them including benefits and risks. The study also clarifies the tax planning opportunities in the law, and what kind of tax advice is available to investors. This information can be utilized in cases where a person wants to save in the long term, but is not sure which form of investment is the most reasonable from the taxations aspect.