Korkorahastot ja markkinatilanne vuosina 2006-2016

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää, miten finanssikriisi vaikutti Danske Bankin tiettyihin lyhyen ja pitkän koron rahastoihin. Tarkoituksena oli myös vertailla rahastojen kehitystä ajalta 31.1.200629.2.2016. Tutkimuksessa vertailtiin kolmea eri lyhyen koron ja pitkän koron rahastoa. Opinnäytetyössä tutkittiin myös, miten rahastojen tuotot ovat poikenneet vertailuindeksiinsä nähden.

Tutkimuskohteena käytetyt Danske Bankin lyhyen koron rahastot olivat Korko K-, Rahamarkkina K-, ja Yhteisökorko K -rahastot. Pidemmän koron rahastoista vertailtavina olivat Euro High Yield K-, Obligaatio K- ja Valtionobligaatio K -rahastot. Tutkimuksessa käytettiin rahastojen historiallisia numeerisia tietoja, joita vertailtiin toisiinsa.

Tutkimuksen tulokset osoittivat, että korkorahastot ovat kehittyneet positiivisesti koko vertailuajankohta huomioiden. Rahastojen riskitasot ovat alhaiset etenkin lyhyen koron rahastoissa, mikä kertoo siitä, että rahastosijoittamiseen sisältyy huomattavasti vähemmän riskiä kuin pelkästään osakkeisiin sijoittamiseen. Lyhyen koron rahastoista finanssikriisin aikana vakainta kehitystä oli Rahamarkkina K -rahastossa. Pitkän koron rahastoissa kehitys oli yhtäläisen vakaata: suuria poikkeuksia rahastojen välillä ei ollut. Tutkimuksen tulokset osoittivat myös, että parhaiten vertailukohteina olevista rahastoista tuotti pitkän koron rahasto Euro High Yield K.

The aim of this thesis was to determine how the financial crisis affected the short-term and long-term bond funds of Danske Bank. The purpose was also to compare the performance of the funds between 31 January 2006 and 29 February 2016. The research compared three different short-term and long-term funds. The thesis also examined how the income funds have deviated from the reference index.

The focus of the research was on Danske Bank’s short-term funds Korko K, Rahamarkkina K and Yhteisökorko K. In long-term funds the focus was on Euro High Yield K, Obligaatio K and Valtionobligaatio K funds. The study used historical numerical data of the funds, which were compared to each other.

The results of this study showed that bond funds have developed positively throughout the comparison period. The risk levels were low, especially in the short-term funds, which tells us that the fund investments included less risk than direct investments in shares. During the financial crisis, the Rahamarkkina K fund underwent the most stable progress. In long-term funds the development has been evenly stable without major changes. The results of the study also showed that the long-term fund Euro High Yield K gave the highest yield.