Pääomarahaston perustaminen : case: First Round Oy

Abstract

Tämä opinnäytetyö käsittelee rahaston perustamista. Toimeksiantona oli selvittää, miten ja millaisen rahaston toimeksiantaja voi perustaa ja onko se kannattavaa. Samalla tuli ottaa selvää muista vastaavanlaisista rahastoista ja selvittää heidän kokemuksia rahaston perustamisesta. Toimeksiantaja halusi perustaa rahaston johon sijoittajat sijoittavat rahaa ja raha sijoitetaan edelleen kasvuvaiheen yrityksiin.

Opinnäytetyön toimeksiantajana toimi First Round Oy. First Round Oy on yksityinen yrityskiihdyttämö, joka hakee valtakunnallisesti kasvuyrityksille rahoitusta ja rahoittajille hyviä kohteita. Yritys toimii Riihimäellä.

Tärkeä tiedonlähde rahaston perustamisesta oli Finanssivalvonta. Tiedonkeruu osoitti, että First Round Oy:lle sopivin rahasto olisi pääomarahasto eli vaihtoehtorahasto. Vaihtoehtorahaston tulee rekisteröityä Finanssivalvonnalle. Tietoperustaa kirjoitin pääomasijoittamisesta sekä pääomarahaston perustamisesta.

Finanssivalvonnan sivuilla on lista kaikista rekisteröityneistä vaihtoehtorahaston hoitajista, joita on tällä hetkellä hieman alle 70. Listalta valitsin kymmenen yhtiötä, joilta kysyin kokemuksia rahaston perustamisesta. Tiedonkeruu tapahtui lähinnä nettilähteiden avulla, sillä kirjallisuutta pääomasijoittamisesta ja pääomarahastoista ei Suomessa vielä kovin paljon ole.

Vastauksia sain neljältä vaihtoehtorahaston hoitajalta. Kaikissa vastauksissa tuli ilmi, että rahaston perustaminen vaatii paljon aikaa ja resursseja. Jotta rahaston perustaminen olisi kannattavaa, tulee olla varma siitä, että aikaa ja resursseja löytyy.

This thesis deals with the establishment of a "fund". The assignment was to find out what kind of "fund" the client could establish and how, and would it be profitable. At the same time I had to find other similar funds and ask their experiences about establishing such a "fund". The client wanted to establish a "fund", in which investors invest money and the money is invested in start-ups. The client of the thesis was First Round Limited. First Round Limited is a private organization that seeks nationwide funding for start-ups as well as good investments for financiers. The company operates in Riihimäki.

An important source related to the establishment of the "fund" was the Financial Supervisory Authority. The collection of data revealed that the most suitable fund for First Round Limited is a private equity fund or in other words alternative investment fund. Alternative investment funds are required to register for the Financial Supervisory Authority.

The Financial Supervisory Authority has a list of all registered alternative investment fund managers, which there are currently a little less than 70. From the list I selected companies from whom I asked experiences about the establishment of fund. There isn’t much literature about private equity and private equity funds in Finnish so the data was mostly collected from online sources.

I got answers from four alternative investment fund managers. Each responded that the challenge is to find investors and that the establishment of a "fund" takes a lot of time and resources. Because of that you should consider carefully whether it is profitable or not for you to start a "fund".