Pääomaturvatut sijoitustuotteet Suomessa vuosina 2014-2018

Abstract

Tässä opinnäytetyössä käsitellään Suomessa 2012-2015 liikkeeseenlaskettuja ja 2014-2018 erääntyneitä strukturoituja ja pääomaturvattuja sijoitustuotteita. Strukturoituja sijoitustuotteita on useita erilaisia. Ne ovat rakennettu eri muotoihin ja ne koostuvat eri komponenteista, mutta niitä käsitellään yhtenä kokonaisuutena. Komponentteja vaihtelemalla, voidaan sijoittajille tarjota erilaisia sijoitusmahdollisuuksia muuttuvaan markkinaympäristöön. Strukturoitujen tuotot ovat yleensä sidottuja johonkin kohde-etuuteen. Pääomaturvatut sijoitustuotteet ovat sellaisia sijoituksia, joissa sijoittajan sijoittama nimellinen pääoma palautetaan takaisin eräpäivänä. Sijoitusaika tällaisilla tuotteilla on useimmiten ollut 5 vuotta. Strukturoitujen sijoitustuotteiden markkinoilla on eri toimijoita, kuten liikkeeseenlaskija, myyjä sekä järjestäjä.

Liikkeeseenlaskijoita tämän opinnäytetyön tutkimuksessa ovat Danske Bank Oyj, Nordea Bank Oyj, Osuuspankki sekä FIM Oyj. Muiden liikkeeseenlaskijoiden tarjoamia tuotteita ei rajauksen takia voitu tutkimuksessa mukana.

Teoriaosuudessa paneudutaan strukturoitujen sijoitustuotteiden historiaan ja erilaisiin sijoitustuotteisiin ja niiden sisältöihin. Tarkastelussa on myös tuottojen verotukseen liittyviä asioita sekä tuotteisiin liittyvät riskit

Tutkimuksen tarkoituksena oli vastata kysymykseen: ’’Kuinka paljon pääomaturvatut sijoitustuotteet ovat sijoittajille tuottaneet 2014-2018 aikavälillä?’’ Tutkimuksessa käytettiin kvantitatiivista tutkimusotetta ja tulokset kirjattiin Excel-työkirjaan, jonka avulla pystyttiin tekemään erilaisia taulukoita sekä kuvioita, mallintamaan ja selkeyttämään tutkimustuloksia.

Otoskooksi saatiin 113 pääomaturvattua sijoitustuotetta. Keskimääräinen vuosituotto tutkimusotoksessa oli 4,07% ja lopulliset sijoitusten tuotot olivat 23,11%. Tutkimuksessa tuotteita jaoteltiin eri ryhmiin, tuottojen, kohde-etuuksien sekä maantieteellisten jakautumisten perusteella.

This thesis deals with structured and capital protected investment products issued in Finland in 2012-2015 and matured in 2014-2018. There are many types of structured investment product. They are constructed in different forms and consist of different components but are treated as a single entity. By varying the components, investors can be offered different investment opportunities in a changing market environment. Structured income is usually linked to an underlying asset. Capital protected investment products are investments in which the nominal capital invested by an investor is repaid on maturity. The investments running time for such products has in most cases been 5 years. There are different operators in the market for structured investment products, such as the issuer, the seller and the organizer.

The issuers examined in this thesis project are Danske Bank Oyj, Nordea Bank Oyj, Osuuspankki and FIM Oyj. The products offered by other issuers could not be included due to the limitation.

The theoretical section focuses on the history of structured investment products and the various investment products and their contents. Issues related to taxation of income as well as product-related risks are also considered

The purpose of the study was to answer the question of, ‘’how much equity investors had made with capital protected investment products in the 2014-2018 period’’.

The sample received 113 capital-protected investment products. The average annual return on a research sample was 4.07% and the final ROI was 23.11%. In the study, the products were divided into different groups based on income, benefits and geographical distribution.