MiFID II -direktiivin vaikutukset sijoitusneuvontaan : Direktiivin vaikutukset tutkimuskohteen ajankäyttöön sekä mahdolliset järjestelmäkehityskohteet
Hänninen, Heidi (2020)
2020
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020120125386
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020120125386
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tarkoitus oli määrittää, mitä muutoksia Rahoitusvälineiden markkinat II -direktiivi (MiFID II) on tuonut sijoitusneuvontaan. Sen lisäksi työssä oli tarkoitus selvittää, miten MiFID II -direktiivin muutokset ovat vaikuttaneet OP Helsingin varainhoitajien työhön, sekä miten nykyiset järjestelmät tukevat heidän työtään. Tutkimuksella haluttiin myös ratkaista, mitä järjestelmäkehityksessä tulisi ottaa huomioon. Opinnäytetyö toteutettiin kvalitatiivisena eli laadullisena tutkimuksena.
Työn teoreettiseen osioon aineisto kerättiin pääosin Suomen laista, hallituksen esityksestä, kirjalähteistä ja oppaista. Tutkimusmenetelmänä käytettiin teemahaastattelua, sillä se sopi parhaiten työssä käsiteltävän ilmiön ymmärtämiseen. Työtä varten haastateltiin viittä OP Helsingissä työskentelevää varainhoitajaa. Jokaista varainhoitajaa haastateltiin yksitellen. Haastattelut toteutettiin kesällä 2020 Microsoft Teamsia käyttäen.
Työn tuloksena saatiin selville, että MiFID II -direktiivillä on tavoiteltu avoimempaa, turvallisempaa ja läpinäkyvämpää rahoitusjärjestelmää. MiFID II -direktiivi on lisännyt sijoitusneuvonnassa etenkin sijoituspalveluyrityksien selonotto- ja tiedonantovelvollisuutta. MiFID II -direktiivi lisäsi myös sijoituspalveluyritykselle velvollisuuden varmistua henkilöstön pätevyydestä. Varainhoitajien työajasta suurin osa kuluu sijoitusneuvontatilanteen jälkeen tapahtuvien direktiivivaateiden täyttämiseen. Varainhoitajat käyttävät järjestelmiä sijoitusneuvontaprosessin alusta loppuun. Nykyisiä järjestelmiä toivottiin kehitettävän automaattisemmaksi, joustavammaksi ja käyttäjäystävällisemmäksi.
Johtopäätöksenä todettiin, että MiFID II -direktiivin vaikutukset sijoitusneuvontaan ovat riippuvaisia näkökulmasta. Sijoittajan näkökulmasta direktiivi lisäsi sijoittajansuojaa ja muutos koettiin sijoittajan kannalta positiivisena. Varainhoitajan näkökulmasta sijoitusneuvonnan antaminen hankaloitui, koska työmäärä lisääntyi. MiFID II -direktiivi on lisännyt huomattavasti sijoitusneuvontatapaamisen ajallista kestoa ja varainhoitajan työmäärää. Järjestelmäkehityksessä tulisi ottaa huomioon aikaa vievimmät vaiheet sijoitusneuvontaprosessissa. Näitä ovat sijoitussuosituksen ja sijoitusmuistion laatiminen sekä dokumenttien tallentaminen järjestelmään.
Työn teoreettiseen osioon aineisto kerättiin pääosin Suomen laista, hallituksen esityksestä, kirjalähteistä ja oppaista. Tutkimusmenetelmänä käytettiin teemahaastattelua, sillä se sopi parhaiten työssä käsiteltävän ilmiön ymmärtämiseen. Työtä varten haastateltiin viittä OP Helsingissä työskentelevää varainhoitajaa. Jokaista varainhoitajaa haastateltiin yksitellen. Haastattelut toteutettiin kesällä 2020 Microsoft Teamsia käyttäen.
Työn tuloksena saatiin selville, että MiFID II -direktiivillä on tavoiteltu avoimempaa, turvallisempaa ja läpinäkyvämpää rahoitusjärjestelmää. MiFID II -direktiivi on lisännyt sijoitusneuvonnassa etenkin sijoituspalveluyrityksien selonotto- ja tiedonantovelvollisuutta. MiFID II -direktiivi lisäsi myös sijoituspalveluyritykselle velvollisuuden varmistua henkilöstön pätevyydestä. Varainhoitajien työajasta suurin osa kuluu sijoitusneuvontatilanteen jälkeen tapahtuvien direktiivivaateiden täyttämiseen. Varainhoitajat käyttävät järjestelmiä sijoitusneuvontaprosessin alusta loppuun. Nykyisiä järjestelmiä toivottiin kehitettävän automaattisemmaksi, joustavammaksi ja käyttäjäystävällisemmäksi.
Johtopäätöksenä todettiin, että MiFID II -direktiivin vaikutukset sijoitusneuvontaan ovat riippuvaisia näkökulmasta. Sijoittajan näkökulmasta direktiivi lisäsi sijoittajansuojaa ja muutos koettiin sijoittajan kannalta positiivisena. Varainhoitajan näkökulmasta sijoitusneuvonnan antaminen hankaloitui, koska työmäärä lisääntyi. MiFID II -direktiivi on lisännyt huomattavasti sijoitusneuvontatapaamisen ajallista kestoa ja varainhoitajan työmäärää. Järjestelmäkehityksessä tulisi ottaa huomioon aikaa vievimmät vaiheet sijoitusneuvontaprosessissa. Näitä ovat sijoitussuosituksen ja sijoitusmuistion laatiminen sekä dokumenttien tallentaminen järjestelmään.