Miten maksuaika vaikuttaa yrityksen kannattavuuteen, maksuvalmiuteen ja kassavirtoihin?

Abstract

Henkilöstönvuokrausala on toipumassa vuonna 2008 alkaneesta talouden taantumasta. Koko-naisuutena toimiala kasvaa mutta yritysten vaihtuvuus alalla on myös suurta. Toimiala työllistää noin yhden prosentin kokonaistyövoimasta Suomessa. Henkilöstövuokrausalan yrityksistä noin joka kolmas on vahvasti kasvuhaluinen. Kannattavuus on yksi yritystoiminnan keskeisimpiä tavoitteita, sillä se on edellytys yritystoiminnan jatkumiselle pitkällä aikavälillä. Kannattavuuden tunnuslukuja ovat oman pääoman tuottoaste sekä koko pääoman tuottoaste. Kannattavuuteen vaikuttavat tilikauden tulos sekä yritystoimintaan sitoutuneen pääoman kiertonopeus. Näitä tunnuslukuja tehostamalla yrityksen kannattavuutta voidaan parantaa. Tässä opinnäytetyössä tutkitaan erästä henkilöstövuokrausalan pk-yritystä, jonka perusliike-toimintaa on toimistopalveluiden ulkoistaminen. Yritys työllistää hieman yli 30 henkeä ja se on osakeyhtiömuotoinen. Tämän tutkimuksen tarkoituksena on ollut selvittää, millaisia vaikutuksia maksuajalla ja sen muutoksella on case-yrityksen kannattavuuteen ja maksuvalmiuteen sekä kehittää erilaisia keinoja, joilla yritys pystyisi parantamaan kannattavuuttaan myyntisaatavien kiertoa tehostamalla. Samalla työssä on pyritty selvittämään, millaisia vaikutuksia yrityksen kannattavuuteen olisi uudella asiakkaalla, jos maksuaika sen kanssa olisi Euroopan Unionin uuden maksuaikadirektiivin mukainen. Tutkimus on tapaustutkimus ja se tehtiin aineistopohjaisena. Tutkimuksessa on käytetty case-yrityksen tilinpäätöstietoja tilivuosilta 2007-2010.

Maksuajalla on huomattava vaikutus yrityksen kannattavuuteen ja maksuvalmiuteen ja sen tulisi tarkkaan miettiä myönnetyistä maksuajoista koituvat hyödyt ja haitat. Maksuaika saattaa toimia kilpailuetuna muihin palveluntarjoajiin nähden, mutta voi altistaa yrityksen myös monille riskeille.

The employment services industry is recovering with good speed from the economic downturn that began in 2008. As a whole the industry is growing rapidly but also the marketplace is changing a lot as new companies are entering the market and old ones fade away. The industry employs around one percent of the total Finnish labor market and almost one third of the companies in the industry are strongly aiming for growth.

One of the most essential goals for any company is profitability because it is a prerequisite for business continuity. Common key performance indicators for profitability are return on assets and return on equity. By enhancing these indicators a company can improve its profitability.

This thesis was carried out as a case study and the purpose of the study is to examine the impact the payment term has on a company’s profitability and liquidity. Further goal was to understand the nature of the impacts.

The target company of the study is a Finnish based employment service company that employs over 30 persons and which has as its core business the outsourcing of office services. The material used in the study consists of the company’s financial statements from fiscal years 2007-2010

The objectives of the thesis are to examine the impact of payment terms, to understand the effect of a change in payment term on the company’s profitability and liquidity, and to develop ways in which the company could improve its profitability by intensifying its account receivables turnover.

Payment terms have a significant impact on a company’s profitability and liquidity and every company should consider the advantages and disadvantages caused by the granted payment terms very carefully. Payment terms can be utilized as a competitive advantage but can also expose a company to several risks.