Yksityishenkilönä sijoittamisen ja sijoitusyhtiön kautta sijoittamisen edut ja haitat

Abstract

Opinnäytetyön aiheena oli tutkia sijoittamisen etuja ja haittoja yksityishenkilönä ja osakeyhtiön kautta sijoitettaessa. Tutkimus toteutettiin case-tutkimuksena. Tutkimuksen päätavoitteena oli selvittää, kannattaako case-henkilön sijoittaa varat yksityishenkilönä vai osakeyhtiön kautta molempien vaihtoehtojen kokonaishyödyt ja -haitat arvioiden. Tutkimuskohteina olivat erityisesti verotukseen, tuoton kertymiseen, voitonjakoon, pääoman palautukseen sekä osakeyhtiön ylläpitämiseen liittyvät tekijät.

Tutkimuksen teoriaosuudessa käsiteltiin sijoittamiseen, sijoituskohteisiin, verotukseen ja osakeyhtiöoikeuteen liittyviä asioita. Tutkimuksen käytännön osuudessa toteutettiin haastattelu, josta saatujen taustatietojen perusteella muodostetiin hajautettu sijoitussalkku. Muodostetun sijoitussalkun tuottoa sekä verotuksen merkitystä tuottoon tarkasteltiin viimeisen viiden vuoden ajalta. Näitä arvioitiin sekä yksityishenkilön että osakeyhtiön kautta sijoittamisen kannalta. Lisäksi käytännön osuudessa haettiin vastauksia niihin sijoittamiseen liittyviin tekijöihin, jotka olivat case-henkilölle oleellisia.

Tutkimuksessa todettiin, että yksityishenkilönä sijoittaminen oli case-henkilölle monelta osin helpompaa kuin osakeyhtiön kautta sijoittaminen. Pääomasta saatu tuotto oli pääomatuloveron jälkeen käytettävissä ja pääoma oli yksinkertaista ottaa muuhun käyttöön. Case-henkilön kannatti sijoittaa osakeyhtiön kautta, mikäli hänen sijoitusaikansa oli riittävän pitkä. Tällöin yhteisöveron alhaisempi taso kasvatti pääoman tuottoa. Osinkojen maksaminen sijoitusta harjoittavasta osakeyhtiöstä oli verotuksellisesti kannattavaa vain, mikäli osinkoja nosti alle huojennukseen oikeuttavan rajan. Osakeyhtiön ylläpitämisestä koitui kuluja ja vastuuta, joihin tuli olla valmistautunut.