Internationalization of independent record labels - key success factors

Abstract

This thesis is a research that studies the key success factors in independent record label’s internationalization. This is a bachelor’s thesis by Mikko Matikka, and it was written in Finland during the year 2014. The theory part of this research takes a look on internationalization process, music industry and record label operations. Meanwhile, the empirical part of the research was conducted by interviewing own-ers of independent record labels face-to-face, via telephone or via e-mail. Three out of five companies interviewed were based in Finland, while the two others were from abroad.

Internationalization means the process of how companies expand their operations to foreign markets. The theoretical framework of this thesis consists of different motives for internationalization, foreign market opportunities and different kinds of entry modes. Also included in the theoretical framework is an introduction to the music industry. Music can be considered as a “experience” good. A consumer must first experience, in other words hear the music product to understand the value that it creates for him or her. Unlike commodity products, every music product is unique. The purpose of a record label is to create and sell music records. Record labels strive to create value for their products to capture the attention of consumers to create a loyal fan base. Independent record labels differ from multinational cor-porate companies with their size, resources and artistic integrity.

According to the interviews, the key success factors in the internationalization of independent record label are minimizing overall costs, taking advantage of the In-ternet in marketing and networking, co-operation with other record labels, choosing the right artists and readiness for the changes occurring in the industry, accompa-nied with perseverance and entrepreneurial attitude towards the business.

Even though the results were tangible, they were relatively generic in the end. Sug-gestions for further research therefore include examining one of the key success factors or entry modes more profoundly to gain additional information for the re-sults of this study. Also further research could be done from a case company’s point of view.

Tämä on Mikko Matikan opinnäytetyö, joka kirjoitettiin Suomessa vuonna 2014. Tässä opinnäytetyössä tutkitaan mitkä ovat keskeiset menestystekijät itsenäisen levy-yhtiön kansainvälistymisessä. Tutkimuksen teoriaosuus tarkastelee kansainvälistymisprosessia, musiikkiteollisuutta ja sitä, millä toimialueilla levy-yhtiöillä on toimintaa. Työn empiirinen osa on tehty haastattelemalla itsenäisten levy-yhtiöiden omistajia kasvotusten, puhelimitse ja sähköpostitse. Kolme viidestä haastatellusta olivat suomalaisten tai suomessa operoivien yritysten edustajia. Kaksi muuta haastateltavaa olivat ulkomaalaisia.

Kansainvälistymisprosessi tutkii sitä, miten yritys laajentaa toimintaansa kansainväliselle markkina-alueelle. Tämän opinnäytetyön teoriaosuudessa tarkastellaan erilaisia kansainvälistymisen motiiveja, ulkomaisten markkinoiden tarjoamia mahdollisuuksia sekä eri laajentumistapoja. Teoriaosuus esittelee lukijalle myös musiikkiteollisuuden pääpiirteet. Musiikkia voidaan pitää ”kokemustuotteena”. Kuluttajan on ensin koettava, toisin sanoen kuultava musiikkituote, ymmärtääkseen siitä hänelle luodun lisäarvon. Toisin kuin kulutushyödykkeet, jokainen musiikkituote on ainutlaatuinen. Levy-yhtiön tarkoituksena on luoda ja myydä musiikkilevyjä. Levy-yhtiöt pyrkivät luomaan arvoa heidän edustamilleen tuotteille vangitakseen kuluttajien huomion ja luodakseen uskollisen kannattajapohjan. Itsenäiset levy-yhtiöt erottuvat monikansallisista järjestäytyneistä yrityksistä kokonsa, resurssiensa ja taiteellisen näkemyksen vaalimisella.

Haastatteluiden perusteella keskeisimmät menestystekijät levy-yhtiön toiminnan kansainvälistymisessä ovat kulujen minimointi, Internetin tarjoamien mahdollisuuksien hyödyntäminen markkinoinnissa ja verkostoitumisessa, yhteistyö muiden levy-yhtiöiden kanssa, oikeat artistivalinnat ja valmius alalla tapahtuviin mullistuksiin, yhdistettynä peräänantamattomaan yrittäjyysasenteeseen. Vaikka tutkimustulokset olivat varsin konkreettisia, ne olivat loppujen lopuksi geneerisiä. Aihetta voisikin tutkia lisää keskittämällä näkökulman yhteen menestystekijöistä tai laajennustavoista. Lisäksi tutkimuksen voisi toteuttaa case-yrityksen näkökulmasta.