Kapitalisaatiosopimusten kuluvertailu

Abstract

Opinnäytetyön tarkoituksena on tutkia Suomen markkinoilla olevia kapitalisaatiosopimuksia. Tutkimuksen tavoitteena on selvittää miten kapitalisaatiosopimukset eroavat toisistaan. Tutkimuksessa tehtiin kuluvertailu, jossa vertailtiin kapitalisaatiosopimusten kuluja erilaisten sijoittajien näkökulmasta.

Aluksi tutkimuksessa on selvitetty alan kirjallisuutta hyödyntäen, mikä kapitalisaatioso-pimus on. Lisäksi tutkimuksessa on esitelty keskeiset sijoitustuotteet ja niiden ominaisuudet. Seuraavaksi tutkimuksessa on selvitetty kaikki Suomessa henkilöasiakkaille tarjolla olevat kapitalisaatiosopimukset ja niiden keskeiset ominaisuudet. Tutkimuksen kuluvertailu on tehty keräämällä eri kapitalisaatiosopimusten kulut excelliin ja vertaamalla niitä kolmen erilaisen sijoittajan näkökulmasta erilaisilla sijoitusajoilla ja tuotto-odotuksilla. Vertailut on suoritettu syksyllä 2014 käyttäen tällöin voimassa olleita vakuutusehtoja, tuoteselosteita ja hinnastoja.

Kapitalisaatiosopimus on vakuutussijoituskuori, jolla ei vakuuteta ketään. Sopimus voi olla laskuperustekorkoinen tai sijoitussidonnainen, jolloin sopimuksen arvonkehitys riippuu valituista sijoituskohteista. Tutkimuksen perusteella voidaan todeta, että eri kapitalisaatiosopimusten välillä on eroja ominaisuuksissa ja kulurakenteissa. Tutkimuksen tulosten perusteella ei voida määritellä ehdoiltaan parasta kapitalisaatiosopimusta, sillä tähän vaikuttaa moni tekijä. Tutkimuksen tuloksia voidaan kuitenkin käyttää apuna valittaessa itselle sopivinta ja edullisinta kapitalisaatiosopimusta. Tutkimuksesta saa myös vinkkejä, mihin seikkoihin kannattaa kiinnittää huomiota sopivinta tuotetta valittaessa.

The purpose of the Bachelor’s thesis was to examine capital redemption contracts marketed in Finland. The aim of the thesis was to find out how capital redemption contracts are different from each other. Cost comparison was implemented in the study, comparing the costs of different capital redemption contracts.

First the thesis explains what capital redemption contract is. The main investment products are also presented. Next, all capital redemption contracts marketed in Finland available for retail customers are presented. The cost comparison was carried out by collecting all the different costs of different capital redemption contracts into excel. The costs were compared using three different types of investors with various investing periods and return expectations. The comparison was carried out in the fall 2014 using terms that were valid at the time.

The Capital redemption contract is an investment insurance product that can either be interest rate linked or unit-linked. The return of unit-linked capital redemption contract depends on the selected investment products. The result of the research was that there are differences on features and cost structures of the capital redemption contracts. The thesis doesn’t say what is the best capital redemption contract but it gives a lot of information for choosing the most suitable and most economical product.