Opintolainan sijoittamisen kannattavuus nousseen korkotason myötä

Abstract

Tässä opinnäytetyössä tutkittiin, miten noussut korkotaso vaikuttaa opintolainan sijoittamisen kannattavuuteen eri riskitasoilla. Opinnäytetyön tavoitteena oli selvittää, onko opintolainaa kannattavaa sijoittaa nousseen korkotason jälkeen, ja miten riski vaikuttaa tuotto-odotukseen, kun opintolainaa sijoitetaan. Työ tehtiin case -tyyppisenä tutkimuksena, jossa mahdolliset opintolainan sijoittajat jaettiin neljään eri sijoittajaprofiiliin eri riskitason mukaan.

Työn taustalla oli pitkään jatkuneen matalan korkotason nousu ja sen vaikutus opintolainan sijoittamisen kannattavuuteen. Tutkimuksessa käytettiin kvantitatiivista menetelmää ja aineistona hyödynnettiin korkorahastojen, osakkeiden ja osakerahastojen historiallisia tuottoja. Case -tyyppisessä tutkimuksessa opintolainan sijoittajat jaettiin neljään eri riskiprofiiliin, jotka ovat: riskinkarttaja, matalan riskinottaja, keskisuuren riskinottaja ja riskinottaja. Tarkoituksena oli saada laaja käsitys siitä, miten riski vaikuttaa tuotto-odotukseen ja kuinka suurta riskiä on ol tava valmis ottamaan, jotta tuotto-odotus on opintolainasta aiheutuvaa korkoa suurempaa.

Tulokset osoittivat, että korkeammalla riskillä voidaan päästä korkeampaan tuotto-odotukseen, mutta myös tappiot ovat mahdollisia ilman opintolainahyvitystä. Riskinkarttajan ja matalan riskinottajan strategiat eivät olleet kannattavia ilman opintolainahyvitystä, kun taas keskisuuren riskinottajan tuotto-odotus ylsi juuri korkotasoa korkeammalle, mutta tuotto ei ollut riittävä riskiin nähden. Riskinottajan strategia tarjosi parhaat tuotot, mutta sisälsi suurimman riskin.

Johtopäätöksenä todettiin, että opintolainahyvitys tekee kaikista profiileista kannattavia. Ilman opintolainahyvitystä on oltava valmis ottamaan suurta riskiä, jotta tuotto-odotus olisi opintolainasta aiheutuvaa korkoa suurempaa.

The aim of this thesis was to examine how increased interest rates affect the profitability of investing in student loans at different risk levels. The aim of the thesis was to determine whether it is worthwhile to invest in student loans after a rise in interest rates and how risk influences the expected returns when investing student loans. The study was conducted as case-type research, dividing potential student loan investors into four different investor profiles based on varying risk levels.

The background of this study lies in the rise of long-standing low-interest rates and its impact on the profitability of investing student loans. A quantitative method was used, leveraging historical returns from bond funds, stocks, and stock funds as data. In this case-type study, student loan investors were categorized into four risk profiles: risk-averse, low-risk, medium-risk, and high-risk takers. The purpose was to gain a comprehensive understanding of how risk affects the expected return and how much risk one must be willing to take for the expected return to exceed the interest rate on the student loan.

The results showed that higher risk can lead to higher expected returns, but losses are also possible without student loan compensation. The strategies of risk-averse and low-risk investors were not profitable without student loan compensation, while the expected return for medium-risk investors barely exceeded the interest rate but was insufficient compared to the risk taken. The high-risk strategy offered the best returns but included the highest risk.

In conclusion, student loan compensation makes all profiles profitable. Without student loan compensation, one must be willing to take significant risks for the expected return to exceed the interest rate on the student loan.