Kiinteistöosakeyhtiön tilinpäätösanalyysi

Abstract

Opinäytetyö tehtiin toimeksiantona kiinteistöosakeyhtiölle ja sen tavoitteena oli tutkia yhtiön taloudellista tilaa tilinpäätöstietojen pohjalta. Tavoitteena oli myös tuottaa siitä yhtiön johdolle hyödyllistä tietoa päätöksenteon tueksi. Työssä tutkittiin varsinkin yhtiön kulu-, omaisuus- ja rahoitusrakenteita ja niiden kehitystä tilinpäätösanalyysin avulla. Teoriaosuudessa tarkasteltiin kiinteistöosakeyhtiömuotoja ja organisaatiorakennetta, tavallisen kiinteistöosakeyhtiön tilinpäätöstä, tilinpäätösanalyysia sekä siinä käytettäviä analyysimenetelmiä. Tilinpäätösanalyysimenetelmiksi valittiin trendianalyysi ja prosenttilukumuotoinen tilinpäätös, joissa kiinteistöosakeyhtiön taloudellisen tilan kehitystä seurattiin vuosien 2011 – 2013 ajalta. Kiinteistöosakeyhtiön prosenttilukumuotoista tilinpäätöstä verrattiin vuoden 2013 osalta myös kahteen muuhun saman toimialan yritykseen. Tutkimusosassa toteutettiin teoriaosassa esitetyt trendianalyysit ja prosenttilukumuotoiset tilinpäätökset, joiden avulla tarkasteltiin kustannus-, omaisuus- ja rahoitusrakenteita. Kustannusrakenteiden tarkastelussa ei selvinnyt yhtiön kannalta mitään merkittävää ja omaisuusrakenteen havaittiin olevan kiinteistötoimialalle tyypillinen. Rahoitusrakenteen tarkastelussa huomattiin suurimman osan yhtiön omaisuudesta olevan rahoitettu vieraalla pääomalla. Tilinpäätösanalyysin perusteella yhtiön taloudellisen tilan suurin haaste tarkastelujaksolla ja sen jälkeen on lainojen hoito. Kustannukset olivat kuitenkin vuosittain pienet suhteessa liikevaihtoon ja lainaa oli saatu lyhennettyä, joten tämäkin talouden osa-alue näytti kehittyvän parempaan suuntaan.

The thesis was carried out as a commission for a real estate company. It reviewed and evaluated the financial statements of the company and the purpose was to gain understanding of the financial situation of the company and assist towards more effective decision making. The thesis in particular focused on the analysis of the costs, assets, financial structure of the company and their respective changes over time. In the theoretical section, the thesis first identified the form of the company. Then organizational structure of ordinary real estate companies was demonstrated. After that, the concept of financial statement analysis was defined, and common financial statement analysis methods were also discussed. Ratio analysis and trend analysis were chosen for the methods in the thesis. The changes of the financial situation between the years 2011 and 2013 were studied with these methods. In addition, the financial statement (in ratios) of the year 2013 was compared with those of two other companies in the same field. In the empirical section, the costs, assets and financial structures of the company were analyzed with the methods discussed in the theoretical section. In the analysis of the costs of the company there was no meaningful information revealed. The asset structure of the company was also found to be representative of a real estate industry. Lastly, in the analysis of the financial structure, most of the company’s assets were found to be financed by debt. On the basis of the financial statement analysis, the biggest concern regarding the company’s financial situation (during the time studied) was found to be loan repayment. However, due to the fact that the costs were found to be small in proportion to the annual revenue and the loans had decreased, this aspect of the financial situation of the company seemed to be moving in a better direction.