Yhdysvaltalaisiin osakkeisiin sijoittavien rahastojen vertailu piensijoittajan näkökulmasta
Ruusunen, Oona (2018)
Ruusunen, Oona
Tampereen ammattikorkeakoulu
2018
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2018062014150
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2018062014150
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tarkoituksena oli vertailla Yhdysvaltojen markkinoille sijoittavien rahastojen tuottoa. Lisäksi tarkasteltiin rahastojen riskitasoja ja kykyä saavuttaa vertailuindeksin tuotto. Näiden tulosten ja tunnuslukujen perusteella pääteltiin, mikä rahasto olisi ollut paras sijoituskohde.
Tutkimuksessa vertailtiin neljän eri rahaston suoriutumista viiden vuoden ajalta. Tutkimusosion lähteinä käytettiin netistä löytyviä rahastojen historiallisia tunnuslukuja ja rahastoyhtiöiden julkisia rahastoesitteitä ja -raportteja. Tutkittavat rahastot olivat Nordea Pohjois-Amerikka, iShares S&P 500 UCITS ETF, iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF ja Handelsbanken Amerikka Pienyhtiöt.
Teoriaosassa käsiteltiin yleisesti rahastosijoittamista. Esiteltiin erilaiset sijoitusrahastotyypit sekä kerrottiin rahastosijoittamisen riskeistä, kuluista ja verotuksesta. Pörssinoteeratut ETF-rahastot esiteltiin muita rahastoja tarkemmin. Lisäksi kerrottiin Yhdysvaltojen yleisestä markkinatilanteesta tunnuslukujen avulla.
Tulokset osoittavat, että ETF-rahastot ovat seuranneet lähes identtisesti vertailuindeksejään. Aktiivisesti hallinnoidut rahastot sen sijaan ylittivät tai alittivat vertailuindeksin tuoton vuosien 2016 ja 2017 aikana. Vuosina 2013-2015 kyseisten rahastojen rahastojen tuotto saavutti vertailuindeksin tuoton. Keskihajonnan ja riskimittarin mukaan kaikkien rahastojen riski on ollut hieman keskimääräistä korkeampi. Sharpen luvut eivät anna selkeää eroa rahastojen välillä. Aktiivisesti hallinnoidun Nordea Pohjois-Amerikka -rahaston tracking error jäi alle normaalin viitearvon. Parhaan viiden vuoden tuoton on saanut iShares S&P 500 -rahastosta. Riskin ja tuoton huomioiden paras sijoituskohde viiden vuoden aikavälillä oli iShares S&P 500.
Tutkimuksessa vertailtiin neljän eri rahaston suoriutumista viiden vuoden ajalta. Tutkimusosion lähteinä käytettiin netistä löytyviä rahastojen historiallisia tunnuslukuja ja rahastoyhtiöiden julkisia rahastoesitteitä ja -raportteja. Tutkittavat rahastot olivat Nordea Pohjois-Amerikka, iShares S&P 500 UCITS ETF, iShares MSCI USA Small Cap UCITS ETF ja Handelsbanken Amerikka Pienyhtiöt.
Teoriaosassa käsiteltiin yleisesti rahastosijoittamista. Esiteltiin erilaiset sijoitusrahastotyypit sekä kerrottiin rahastosijoittamisen riskeistä, kuluista ja verotuksesta. Pörssinoteeratut ETF-rahastot esiteltiin muita rahastoja tarkemmin. Lisäksi kerrottiin Yhdysvaltojen yleisestä markkinatilanteesta tunnuslukujen avulla.
Tulokset osoittavat, että ETF-rahastot ovat seuranneet lähes identtisesti vertailuindeksejään. Aktiivisesti hallinnoidut rahastot sen sijaan ylittivät tai alittivat vertailuindeksin tuoton vuosien 2016 ja 2017 aikana. Vuosina 2013-2015 kyseisten rahastojen rahastojen tuotto saavutti vertailuindeksin tuoton. Keskihajonnan ja riskimittarin mukaan kaikkien rahastojen riski on ollut hieman keskimääräistä korkeampi. Sharpen luvut eivät anna selkeää eroa rahastojen välillä. Aktiivisesti hallinnoidun Nordea Pohjois-Amerikka -rahaston tracking error jäi alle normaalin viitearvon. Parhaan viiden vuoden tuoton on saanut iShares S&P 500 -rahastosta. Riskin ja tuoton huomioiden paras sijoituskohde viiden vuoden aikavälillä oli iShares S&P 500.