Profitability analysis of the Finnish banking sector in 2010-2014

Abstract

This thesis aims to introduce the most important financial ratios and methods used to analyze profitability of banks. Furthermore, this thesis determines the most profitable major Finnish bank in the years 2010-2014 by analyzing the financial statements of Danske Bank Plc, Nordea Bank Finland Plc and the OP Financial Group. In addition, this thesis aims to find out the drivers affecting the profitability of banks.

In the theoretical part of the thesis the financial statements of banks are introduced and methods of financial analysis explained. Knowledge for the theoretical part was gathered from literature and online sources related to the fields of banking and accounting.

In the empirical part both qualitative and quantitative approaches were used. The most profitable major Finnish bank was determined using financial ratio analysis. Further data was collected by interviewing employees from two of the case banks.

The result of the analysis is that Nordea Bank Finland was the most profitable bank in 2010-2014 out of the three banks being analyzed. Nordea Bank Finland Plc had the highest ROE and the highest profit in absolute terms.

It is concluded that even though the industry as a whole has managed to improve profitability significantly, there are differences between single banks. The future outlook for banks is challenging as interest rates are expected to remain low and regulation is expected to increase.

Tämä opinnäytetyö esittelee tärkeimmät taloudelliset tunnusluvut ja menetelmät, joita käytetään pankkien kannattavuuden analysoimiseen. Lisäksi opinnäytetyössä selvitetään, mikä suurista suomalaisista pankeista oli kannattavin vuosina 2010-2014 analysoimalla Danske Bank Oyj:n, Nordea Pankki Suomen ja OP Ryhmän tilinpäätöstietoja. Samalla opinnäytetyössä pyritään tunnistamaan pankkien kannattavuuteen vaikuttavia tekijöitä.

Opinnäytetyön teoriaosuudessa esitellään pankkien tuloslaskelma ja tase ja käydään läpi tilinpäätösanalyysin menetelmiä. Teoriaosuuden lähteenä on käytetty kirjanpitoon ja pankkialaan liittyvää kirjallisuutta sekä internet-lähteitä.

Empiirisessä osuudessa aihetta on lähestytty sekä kvalitatiivisesta, että kvantitatiivisesta näkökulmasta. Kannattavin suomalainen pankki määriteltiin tunnuslukuanalyysin avulla. Lisäksi kahta pankkityöntekijää haastateltiin lisätietojen ja alan ammattilaisten näkemyksen saamiseksi.

Analyysin tulokset osoittavat Nordea Pankki Suomen olleen tässä opinnäytetyössä tutkituista pankeista kannattavin vuosina 2010-2014. Nordea Pankki Suomen oman pääoman tuotto sekä euromääräinen tulos olivat korkeimmat ajanjakson aikana.

Yhteenvetona todetaan, että pankit ovat parantaneet kannattavuuttaan, mutta yksittäisten pankkien välillä on isojakin eroja kannattavuudessa. Pankkien tulevaisuuden näkymät pysyvät haastavina, sillä viitekorkojen odotetaan pysyvän matalina ja sääntelyn alalla kiristyvän.