Asuntosijoittaminen ja sijoituskiinteistön kehitys sijoittajan näkökulmasta

Abstract

Kiinteistösijoittaminen on viime vuosien aikana ollut suosittua. Pörssikurssien voimakas vaihtelu ja korkosijoitusten vaatimattomat tuotot ovat saaneet monet harkitsemaan sijoitusasunnon hankintaa. Sijoitusasunto tarjoaa mahdollisuuden arvonnousuun ja vuokratuloon sekä antaa verosuunnittelumahdollisuuksia. Matala vieraan pääoman korkotaso on saanut myös oman asunnon ostajat liikkeelle, ja asuntojen hintataso on paikoin noussut ripeästi. Tämän työn tarkoituksena on tuoda esille kiinteistö- ja asuntosijoittamisen etuja ja haittoja. Työssä on käsitelty myös sijoituskiinteistön kehittämistä sijoittajan näkökulmasta. Työssä on keskitytty niihin asioihin, jotka parantavat kiinteistön tuottoa lisätulon tai ylläpitokulujen vähenemisen myötä. Vaikka jokaisessa kiinteistökehitysprojektissa on omat erityispiirteensä, voi tässä työssä suunniteltuja toimenpiteitä ja esimerkkejä soveltaa myös muissa sellaisissa kehitysprojekteissa, joissa kiinteistön käyttötarkoitus pysyy samana myös projektin jälkeen. Jotta työn lähestymistapa olisi mahdollisimman selkeä ja konkreettinen, on työn molemmissa osioissa pyritty tekemään mahdollisimman realistiset esimerkkilaskelmat mahdollisista tuotoista. Työn aikana havaittiin, että hyvällä suunnittelulla riskien minimoimiseksi kiinteistösijoitustoiminta voi olla tuottavaa myös haasteellisessa maailmantalouden tilanteessa. Vaikka työssä olevat esimerkit antavatkin positiivisen kuvan, tulee aina muistaa, että sijoitustoiminnassa on olemassa aina riskinsä. Vaikka työssä on pyritty tuomaan esille myös näitä riskitekijöitä, on kehitysprojekteissa ja asuntosijoittamisessa myös riskejä, joita on hyvin vaikeaa tai lähes mahdotonta ennakoida.

The purpose of this Bachelor´s thesis was to analyze the real estate investment markets between the cities of Helsinki and Kajaani. In this thesis it is also analyzed how to develop a residential building in Kajaani so that the investor gets as much profit as possible. Investing in real estate has been a very popular method of investment for the past five to ten years because of the low interest rates in loans, poor profit of the interest trusts, and volatility in the stock exchange markets. Because of its popularity, one goal was to find out how profitable real estate investments really are. The comparison of two real estate markets was implemented by creating a virtual real estate portfolio from Kajaani and Helsinki. The investment objects were collected from the few real estate agent brokers. The total investment in both portfolios was about 450 000 Euros each. After that it was calculated, how much return of capital the investor would get from each area for the next five years’ period. A considerable amount of time was spent to analyze the risks and benefits in both of the areas. The first task in the development project was to make an evaluation of the most important structural repairs and what operations could increase the profit of the real estate. Next plans for the reparations were made. Finally, a considerable amount of time was spent to make the cost and profit calculations for the repairs. As a result of the thesis, it was discovered that real estate investment and development can be very profitable if the potential risks are considered very carefully by the investor.