Tilinpäätösanalyysi - Case: Tilitoimisto X

Abstract

Opinnäytetyön tarkoituksena oli laatia tilinpäätösanalyysi toimeksiantajayritykselle. Yritys on Etelä-Suomessa toimiva tilitoimisto. Tavoitteena oli tutkia yrityksen taloudellista tilaa ja ennakoida hieman tulevaa käyttäen aineistona sen tilinpäätöstietoja vuosilta 2013-2016.

Työn teoriaosuudessa käytiin läpi mitä tilinpäätöstiedot pitävät sisällään, miten niitä hyödynnetään eri menetelmin tilinpäätösanalyysissa ja kuinka eri tunnusluvut lasketaan. Lisäksi avattiin hieman tilinpäätösennusteiden laatimisen perusteita.

Tunnuslukujen perusteella arvioitiin yrityksen kannattavuutta, maksuvalmiutta ja vakavaraisuutta. Lukuja verrattiin paitsi suositusarvoihin, myös saman toimialan yritysten tilastotietoihin. Tunnusluvut laskettiin ja kuvaajat laadittiin Excel-ohjelmalla. Lisätietoa yrityksen tilasta hankittiin laatimalla trendianalyysi ja kassavirtalaskelma, sekä tekemällä yksinkertaiset tilinpäätösennusteet vuosille 2017-2019.

Tutkimustuloksissa tunnuslukujen perusteella yrityksen kannattavuus on kohtuullisen hyvällä tasolla, se on erittäin vakavarainen ja maksuvalmiuskin on hyvä. Myös kassavirtalaskelman jäämät tukevat näitä havaintoja. Kiertoajat sekä myyntisaamisissa että ostoveloissa ovat kuitenkin melko pitkiä, joten näiden tehostaminen saattaisi olla yksi kehityskohde. Trendianalyysista huomattiin, että yrityksen liikevaihto on jonkin verran heilahdellut mutta se oli lähes sama vuonna 2016 kuin tarkastelujakson alussa. Yritys oli kyennyt maksamaan takaisin lainat rahoituslaitoksille ja kerryttämään vuosittain voittovaroja. Tilinpäätösennusteissa sekä liikevaihdon että tuloksen odotettiin vuosittain kasvavan ja näiden perusteella toiminta jatkuu kannattavana. Lisää rahoitustarvetta ei kasvusta huolimatta näyttäisi syntyvän.

The purpose of this thesis was to make a financial statement analysis for the case company, Tilitoimisto X. The case company is an accounting firm located in southern Finland. The aim was to study its financial state and predict its near future by using the company’s financial statements from the years 2013-2016 as material.

The theoretical section of the study explains what financial statements should include, how the information can be used in financial statements analysis, and how key ratios are calculated. In addition, the section briefly discusses financial statement forecasting.

The company’s profitability, solvency and liquidity were evaluated based on key ratios. The numbers were compared to recommended values and statistics. The key figures were calculated and graphs were made using Excel program. Further information of the company’s financial state was obtained by creating a trend analysis and cash flow statement, along with creating simple financial statement forecasts for the years 2017-2019.

Based on the key ratios, the company’s profitability is reasonably good, Tilitoimisto X is highly solvent and its liquidity is also decent. The cash flow statement also supports these findings. However, the turnover times in both sales receivables and accounts payables were rather long; therefore, these could be improved. The trend analysis revealed that the revenue of the company had been fluctuating to some extent but was nearly the same in 2016 as it was in the beginning of the period under review. The company had managed to pay back its loans to financial institutions and accumulate profit funds yearly. In the financial statement forecasts both the revenue and profit were expected to increase yearly and based on these its business will remain profitable. Despite growth, further need for financing doesn’t appear to be needed.