Eläkesäästämisen kannattavuus

Abstract

Eläkesäästämisen kannattavuus

Väestön ikääntyminen aiheuttaa haasteita Suomen eläkejärjestelmälle. Suurten ikäluokkien siirtyessä vanhuuseläkkeelle on seuraavien vuosikymmenien ajan työelämään tulevien ikäluo-kat pienempiä kuin sieltä poistuvien. Eläkkeiden taso vanhuuseläkkeissä on nyt noin 50 % ta-solla palkkatulosta ja alenee lähivuosikymmenien aikana alkaen vuodesta 2010 elinaikaker-toimen vaikutuksesta. Vapaaehtoinen eläkesäästäminen on mahdollisuus turvata ansiotasonsa myös eläkeikäisenä.

Tutkielmatyyppisen opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää kannattavin tapa kuluttajalle säästää verotuetusti eläkeikää varten. Tutkimuksessa sijoitusinstrumentit on rajattu kolmeen erilaiseen sijoitusinstrumenttiin: eläkevakuutukseen, suoriin osakesijoituksiin ja talletustilei-hin. Teoriaosuudessa kerrotaan tutkimusmenetelmistä, suomalaisesta eläkejärjestelmästä, sijoittamisen ja säästämisen perusteoriaa, esitellään vertailussa olevat sijoitusinstrumentit ja niiden verotuskäytännöt.

Vertailuosiossa verrataan eläkevakuutukseen valittujen rahastojen kehitystä OMXH Cap osa-kemarkkinoita kuvaavaan indeksiin ja keskimääräiseen talletuskorkoon neljän vuoden ajanjak-solla. Tutkielmassa esiintyvät osake- ja korkorahastot ovat laajimmin omistettuja Suomessa 2009 Finanssialan keskusliiton vuoden 2009 rahastoraportin mukaan.

Vertailussa sijoittaminen osakemarkkinoille toi suurimmat voitot, mutta myös suurimman riskin pääoman menetyksestä. Lopputuloksessa esitetään päätelmä, jossa pelkän tuottavuu-den avulla ei voida suoraan suositella sijoitusinstrumenttia vaan tärkeimmäksi tekijäksi nou-see henkilön oma sijoitusprofiili. On erittäin tärkeää, että sijoittaja ensin määrittelee oman riskinsietokykynsä ja tehdään sijoitusstrategia, jossa selvitetään sijoitusaika, tarkoitus ja va-rallisuus. Vasta tämän jälkeen voidaan valita sijoitusinstrumentti, jolla suunnitelmaa lähde-tään toteuttamaan.

Profitability of personal pension fund savings

Aging of the Finnish population is creating challenges for the pension system of Finland. The large age groups are retiring to old age pension during the next decades. The age groups that are replacing them are smaller than the ones retiring. The monetary level of the old age pen-sion is approximately 50 percent of current wages and it is declining during the next decades because of the lifetime coefficient that begins affecting pensions from the year 2010. Volun-tary pension fund saving is a way to secure the same income level as a pensioner.

The purpose of this thesis is to discover the most profitable way for a consumer to save for retirement in a way that is tax deductible. In the thesis the investment instruments are lim-ited to three different offerings: pension insurance, straight stock investments and deposit account. In the theory section of the thesis focus is on the research methods, the Finnish pension system, and basic theory on saving and investing. It will also present the investing instruments that are compared in the thesis and their taxation.

The empirical section of the thesis focuses on comparing the funds selected to the pension insurance to the OMXH Cap index of the stock market and to the mid¬-deposit rate of interest during a four-year period. Stock funds and interest funds used in this thesis are the most com-monly owned in Finland according to the federation of Finnish financial services.

Comparing the funds, stocks and depositing in an account, the stock market investment yielded more earnings but it also has the biggest risk. The conclusion is that making an in-vestment decision solely on expected profits is not a recommendable way of choosing an in-vestment instrument. It is more important to make an investment profile for the investor. It is highly recommendable for the investor to set risk standards and investment strategy that utilises the made decision of investment period, purpose and wealth. After the profiling it is suitable to choose the investment instrument and execute the set plan.