Nuorten rahastosijoittajien valintakriteerit

Abstract

Tämän opinnäytetyön aiheena on nuorten rahastosijoittajien valintakriteerit. Opinnäytetyön tavoitteena on selvittää nuorten rahastosijoittajien rahaston valintaan vaikuttavia tekijöitä ja valintakriteereitä. Rahasto-osuuksia ostavat henkilöt eli rahastosijoittajat saattavat tehdä valintansa useiden eri kriteerien pohjalta. Tähän sijoituspäätökseen johtavaa valintaprosessia ja siihen vaikuttavia tekijöitä ja kriteereitä esitellään ja tutkitaan tässä työssä.

Tämän opinnäytetyön ensimmäisessä teoriaosiossa käydään läpi, mitä sijoitusrahastot ovat, miten ne pääpiirteittäin toimivat ja minkälaisia erilaisia rahastotyyppejä on olemassa sekä mistä ja miten rahasto-osuuden arvo muodostuu. Lisäksi tutustutaan sijoitusrahastojen hyötyihin ja haittoihin sekä selvitetään erilaisia mittareita, joilla arvioidaan sijoitusrahastojen riskejä, tuottoja ja niiden suhdetta toisiinsa sekä suorituskykyä eli performanssia.

Teoriaosion toinen osuus käsittelee rahastosijoittajien ostokäyttäytymistä ja sijoituspäätökseen liittyviä tekijöitä sekä selvitetään mitä valintakriteerit käytännössä ovat. Tässä osiossa käydään siis tarkemmin läpi, mitkä ovat tärkeimpiä ja yleisimpiä kriteereitä rahastosijoituksen valintaa tehdessä. Erilaiset valintakriteerit vaihtelevat kovaan dataan perustuvista kriteereistä, kuten tuotto, riski ja kulut aina pehmeämpiin kriteereihin, kuten mainonta tai rahaston eettisyys.

Empiirisessä osassa esitellään erilaisia tutkimusmenetelmiä ja perustellaan tutkimusmenetelmän valintaa tämän opinnäytetyön osalta. Tässä osiossa käydään myös läpi opinnäytetyön tutkimuskohde, -välineistö ja rajaus. Lisäksi esitellään työssä käytetty tutkimuslomake ja kysymykset sekä työn alkuperäiset olettamukset. Reliabiliteetti ja validiteetti käydään myös tässä osiossa läpi sekä yleisellä tasolla että spesifisti tämän työn osalta.

Tutkimus, jolla löydettiin vastaus tutkimuskysymykseen ”Mitkä ovat nuorten rahastosijoittajien valintakriteerit?”, suoritettiin kvantitatiivisena tutkimuksena. Tutkimus suoritettiin kyselylomakkeella, johon vastasi 83 rahastosijoituksia tehnyttä henkilöä, jotka ovat 35-vuotiaita tai nuorempia. Tutkimustulosten perusteella voidaan todeta, ettei sijoitusneuvojan suositus ole nuorille rahastosijoittajille kovinkaan tärkeä kriteeri sijoituspäätöstä tehdessä ja huomattavan suuri osa vastaajista piti omaa arviota melko tärkeänä kriteerinä valinnalle. Rahastojen kuluihin nuoret rahastosijoittajat puolestaan kiinnittävät tulosten perusteella paljon huomiota. Historiallinen tuotto osoittautuu tutkimuksen perusteella myös melko tärkeäksi kriteeriksi. Huomionarvoista tuloksissa on myös se, että mainonnan osuus nuorten rahastosijoittajien valintaan on tulosten perusteella erittäin pieni.

The subject of this thesis project is the selection criteria used by young mutual fund investors. The goal of the thesis is to examine the factors and criteria that are influencing the process of young investors in selecting mutual funds. People investing in mutual funds can base their selection on many different types of criteria. The process leading to this selection and the factors influencing this decision is explained and studied in this thesis.

In the first part of the theoretical section mutual funds are explained, including the types of mutual funds that are available and how the funds function, as well as how the price of a fund unit is determined. In addition, the pros and cons of mutual funds are presented together with different indicators that help in the process of evaluating the risks, returns and overall performance.

The second part of the theoretical section addresses the purchasing behavior of mutual fund investors and the factors influencing the investment decision as well as an explanation of what selection criteria actually are. In this section are the most common and important criteria when selecting a mutual fund are clarified. Different criteria vary from hard data based criteria such as returns, risks and costs to softer approach criteria such as advertisement or the ethicality of a fund.

The empirical part of the thesis report presents different research methods and provides an explanation for the selection of the research method of this thesis. This part also reviews the subject, tools and definition of this thesis. Also the research survey form and questions are presented along with the original assumptions of this thesis. Furthermore, reliability and validity are explained on a general basis and also concerning this specific study.

This study, which addresses the question of what the selection criteria of the young mutual investors are, was carried out as a quantitative survey. The study was executed with a questionnaire which was replied by 83 persons under the age of 35 who have made investments in mutual funds. According to the results, it can be stated that the recommendation of an investment advisor is not a very important criterion to young mutual fund investors. On the other hand, a considerable proportion of the respondents felt that their own assessment was an important factor when making a mutual fund selection. Based on the results the young mutual fund investors pay a lot of attention to the expenses of mutual funds. It can also be said that historical returns are important in the selection process. Worth noticing also is the fact that advertising played a remarkably small role in the decision making of young mutual fund investors.