IFRS 16-vuokrastandardin vaikutukset kiinteistösijoitusalan yhtiöiden tilinpäätösinformaatioon
Hukkinen, Jere-Johan (2019)
2019
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019061416947
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2019061416947
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tavoitteena on tutkia 1.1.2019 voimaan astuneen IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutuksia kiinteistösijoitustoimialalla toimivien yhtiöiden esittämään tilinpäätösinformaatioon sekä yhtiöiden tilinpäätöksistä johdettaviin tunnuslukuihin. Uusi vuokrasopimusstandardi (IFRS16) astui voimaan 1.1.2019 ja koskettaa kaikkia yhtiöitä, jotka laativat tilinpäätöksen noudattaen IFRS (International Financial Reporting Standards) standardeja.
IFRS 16 standardin keskeinen uudistus on, että vuoden 2019 alusta lähtien rahoitusleasingiin perustuvien vuokrasopimusten lisäksi yhtiöt joutuvat kirjaamaan tiettyjä standardissa määriteltyjä helpotuksia lukuun ottamatta myös kaikki muiksi vuokrasopimuksiksi aiemmin luokitellut vuokrasopimukset taseeseen käyttöomaisuuseräksi ja vuokrasopimusvelaksi, mikä kasvattaa yhtiöiden tasetta. Standardiuudistus tuo muutoksia lähinnä vuokralle ottajan kirjanpitokäsittelyyn, vuokralle antajan kirjanpitokäsittelyn pysyessä yhä suurelta osin vastaavana kuin IAS 17 standardissa.
Opinnäytetyön tutkimusongelma oli: kuinka IFRS 16-standardi muuttaa tilinpäätösinformaatiota sekä minkälaisia vaikutuksia sillä on kiinteistösijoitusalan yhtiöihin. Opinnäytetyön avulla pyritään avaamaan konkreettisesti, mitä IFRS 16-standardi tarkoittaa ja miten se vaikuttaa kiinteistösijoitus-alan yhtiöiden toimintaan. Lisäksi tavoitteena on havainnollistaa tulevan muutoksen vaikutuksia käytännön esimerkkien avulla.
Opinnäytetyö suoritettiin kvalitatiivista menetelmää hyödyntäen. Teoreettinen viitekehys rakennettiin hyödyntäen ajankohtaisia lähteitä sekä haastattelemalla kahta suomalaista kiinteistösijoitus-alan yhtiön edustajaa. Tämä auttoi opinnäytetyön tekijää sisäistämään aikaisempia leasingkäytäntöjä IAS 17-standardin mukaan. Tutkimuksen empiirinen osuus suoritettiin tekemällä tilinpäätös-analyysi vertailemalla kolmen kiinteistösijoitus-alan yhtiön tunnuslukuja oikaisemalla jokaisen vertailuyhtiön tuloslaskelma ja tase IFRS 16 standardin mukaiseksi.
Opinnäytetyön tulokset osoittivat, että vertailuyhtiöiden vakavaraisuuden ja maksukyvyn tunnusluvut heikkenivät suhteellisen vähän, kun vuorostaan käyttökate (EBITDA) parani odotusten mukaisesti. Vertailuyhtiöillä ei ollut merkittäviä eroavaisuuksia tunnuslukujen välillä keskenään. On huomioitava, että tutkimuksessa jouduttiin käyttämään oletuksia, jonka vuoksi tutkimustulokset ovat vain suuntaa antavia. Tarkempien tutkimustuloksien saaminen edellyttäisi yritysten vuokrasopimuksien käytettävyyttä. Tutkimus on toteutettu tavalla, jolla se voidaan toistaa esimerkiksi tutkimalla muiden sektorien yrityksiä tai jatkamalla kiinteistösijoitus-alan yhtiöitä, mikäli pääsy yrityskohtaisiin vuokrasopimuksiin tai muihin velkasopimuksiin olisi olemassa.
IFRS 16 standardin keskeinen uudistus on, että vuoden 2019 alusta lähtien rahoitusleasingiin perustuvien vuokrasopimusten lisäksi yhtiöt joutuvat kirjaamaan tiettyjä standardissa määriteltyjä helpotuksia lukuun ottamatta myös kaikki muiksi vuokrasopimuksiksi aiemmin luokitellut vuokrasopimukset taseeseen käyttöomaisuuseräksi ja vuokrasopimusvelaksi, mikä kasvattaa yhtiöiden tasetta. Standardiuudistus tuo muutoksia lähinnä vuokralle ottajan kirjanpitokäsittelyyn, vuokralle antajan kirjanpitokäsittelyn pysyessä yhä suurelta osin vastaavana kuin IAS 17 standardissa.
Opinnäytetyön tutkimusongelma oli: kuinka IFRS 16-standardi muuttaa tilinpäätösinformaatiota sekä minkälaisia vaikutuksia sillä on kiinteistösijoitusalan yhtiöihin. Opinnäytetyön avulla pyritään avaamaan konkreettisesti, mitä IFRS 16-standardi tarkoittaa ja miten se vaikuttaa kiinteistösijoitus-alan yhtiöiden toimintaan. Lisäksi tavoitteena on havainnollistaa tulevan muutoksen vaikutuksia käytännön esimerkkien avulla.
Opinnäytetyö suoritettiin kvalitatiivista menetelmää hyödyntäen. Teoreettinen viitekehys rakennettiin hyödyntäen ajankohtaisia lähteitä sekä haastattelemalla kahta suomalaista kiinteistösijoitus-alan yhtiön edustajaa. Tämä auttoi opinnäytetyön tekijää sisäistämään aikaisempia leasingkäytäntöjä IAS 17-standardin mukaan. Tutkimuksen empiirinen osuus suoritettiin tekemällä tilinpäätös-analyysi vertailemalla kolmen kiinteistösijoitus-alan yhtiön tunnuslukuja oikaisemalla jokaisen vertailuyhtiön tuloslaskelma ja tase IFRS 16 standardin mukaiseksi.
Opinnäytetyön tulokset osoittivat, että vertailuyhtiöiden vakavaraisuuden ja maksukyvyn tunnusluvut heikkenivät suhteellisen vähän, kun vuorostaan käyttökate (EBITDA) parani odotusten mukaisesti. Vertailuyhtiöillä ei ollut merkittäviä eroavaisuuksia tunnuslukujen välillä keskenään. On huomioitava, että tutkimuksessa jouduttiin käyttämään oletuksia, jonka vuoksi tutkimustulokset ovat vain suuntaa antavia. Tarkempien tutkimustuloksien saaminen edellyttäisi yritysten vuokrasopimuksien käytettävyyttä. Tutkimus on toteutettu tavalla, jolla se voidaan toistaa esimerkiksi tutkimalla muiden sektorien yrityksiä tai jatkamalla kiinteistösijoitus-alan yhtiöitä, mikäli pääsy yrityskohtaisiin vuokrasopimuksiin tai muihin velkasopimuksiin olisi olemassa.