Osingon kasvusijoittaminen

Abstract

Työn tavoitteena on tarjota kokeneille ja vakaasta passiivisesta tulosta kiinnostuneille sijoittajille sijoitusopas. Suomessa osakesijoittaminen nähdään usein rulettia vastaavana uhkapelinä, vaikka sijoittamisessa hyvin hajautetulla osakesalkulla odotusarvo on positiivinen.

Sijoitusstrategian puuttuminen on yleinen ongelma yksityissijoittajilla ja tähän tarjoan ratkaisua opinnäytetyössäni. Osingon kasvusijoittaminen on pitkän tähtäimen sijoitusstrategia. Siinä sijoitetaan isoihin, alansa johtaviin ja mielellään kansainvälisiin yhtiöihin, joilla on vahva hinnoitteluvoima ja jotka ovat pystyneet kasvattamaan vuosittaista osingonjakoaan joka vuosi usean vuoden ajan.

Osingon kasvusijoittamisessa valitaan yhtiöitä, jotka ovat kasvattaneet vuosittaisia osinkojaan mielellään vähintään 10 vuotta. Tätä voidaan pitää todisteena yhtiön kyvyistä selviytyä taloussuhdanteiden vaihtelujen yli. Yleensä 10 vuoteen mahtuu kansantalouden ylä- ja alamäkiä ja vain harvat yhtiöt pystyvät kasvattamaan osinkoaan jatkuvasti.

Osingon kasvusijoittaminen on pitkän tähtäimen sijoitusstrategia, eikä sillä pyritä suuriin pikavoittoihin, vaan pikemminkin vakaaseen vaurastumiseen markkinatilanteesta riippumatta. Laadukkaiden yhtiöiden osakkeita pyritään ostamaan mahdollisimman halvalla arvostuksella eli mahdollisimman suurella turvamarginaalilla.

Lähtökohtaisesti osakkeet pidetään vuosikymmeniä tai ikuisesti ja nautitaan yhtiöiden tarjoamasta vuosittain kasvavasta osinkovirrasta, jollei mitään dramaattista tapahdu omistettujen yhtiöiden tilanteissa. Osingon kasvusijoittaminen on sijoitusstrategiana lähinnä ’osta ja seuraa’ tyyppinen, eikä suinkaan ’osta ja unohda' tyyppinen strategia. Omistettujen yhtiöiden tilannetta tulee seurata mielellään kuukausittain tai vähintään neljännesvuosittain.

Osingon kasvusijoitusstrategiassa osakesalkku pyritään hajauttamaan mielellään noin 20 - 40 eri yhtiön osakkeisiin mahdollisimman hyvällä toimialallisella sekä maantieteellisellä hajautuksella. Hajauttaminen on tärkeää, koska omistukset tullaan pitämään oletusarvoisesti vuosikymmeniä. Lisäksi monet tähtäävät aikaistetulle eläkkeelle, jolloin he eläisivät yhtiöiltä saatujen osinkojen varassa. Tällöin on ensiarvoisen tärkeää, että osinkovirta pysyy mahdollisen tasaisena ja varmana.

Tein opinnäytetyön konstruktiivisena tutkielmana, koska siinä pyritään ratkaisemaan reaali-maailman ongelmia. Konstruktiivisessa tutkimuksessa teoria ja käytäntö kulkevat tiiviisti yhdessä, minkä otin huomioon teoriaosiossa ja käytännön case-esimerkeissä. Case-esimerkkien avulla tarjoan teoriaan pohjautuen tavan analysoida yksittäisiä osakkeita ja mallin rakentaa niistä tasapainoinen ja hajautettu osakesalkku.

The goal of this study is to provide a guide for experienced investors that seek for stable passive income streams. In Finland investing in stocks is generally seen as gambling that is comparable to roulette although the expected value in investing with a well diversified portfolio is always posi-tive.

The lack of an investing strategy is a common problem among private investors and I am providing them a solid long term strategy in this study. Dividend growth investing is a long term investing strategy where the goal is to invest in global industry leaders with strong competitive advantages and long streaks of annual dividend increases.

Companies selected with the strategy have preferably increased their dividend payments at least 10 years in a row. This is a proof that the companies can cope through economic fluctuations. There is usually recession within a 10 year time period and only a few companies can keep increasing their dividends through the recession.

Dividend growth investing is a long term investing strategy where the focus is in cash distributions which are growing year by year regardless of the current market situation. The endeavour of dividend growth investing does not mean quick profits. The target is to buy shares of quality companies trading at a low valuation which means that the safety margin is higher.

The goal is to hold investments as long as possible and enjoy ever growing cash distributions unless something drastic happens. Dividend growth investing as a strategy is more like “buy and monitor” rather than “buy and forget”. It is important to monitor your investments preferably monthly or at least quarterly.

With this strategy investments should be well diversified into shares of approximately 20 – 40 different companies while also keeping in mind the geographical and industrial diversification. Diversification is extremely important since the purpose is to hold these investments for decades. Also many dividend growth investors seek for financial independence which means they would live off their dividend streams. Therefore it is naturally extremely important that the dividend stream stays as stable and secure as possible.

This study was conducted as a constructive study since the research aims to solve practical everyday life problems. In constructive research theory and practice are combined together to which I am paying attention to by starting with a theoretical section and completing the study with practical case examples. Through the examples I provide a way to analyze individual shares and build a balanced and diversified portfolio.