SIJOITTAJAN RISKIT JA TUOTOT HANDELSBANKENIN PÄÄOMASUOJATUISSA SIJOITUKSISSA VERRATTUNA SIJOITUSRAHASTOIHIN

Abstract

Opinnäytetyön tarkoituksena oli tutkia Handelsbankenin tarjoamien pääomasuojattujen tuotteiden sekä eri riskiluokissa olevien sijoitusrahastojen tuottoja tietyillä ajanjaksoilla ja vertailla niitä keskenään. Tutkimuksella pyrittiin selvittämään, mitkä tuotteista ovat tuottaneet kunkin vertailuajankohdan aikana parhaiten, ja päättelemään tuloksista miten tuotteen riskiluokka vaikuttaa sen tuottoihin ja millaisiin tuotteisiin sijoittajan kannattaisi minäkin ajankohtana sijoittaa. Teoriaosassa on yleistä tietoa pääomasuojatuista tuotteista, niiden historiasta sekä eduista ja haittapuolista. Sijoitusrahastoista on teoriaosassa käsitelty samoja aiheita kuin pääomasuojatuista tuotteista. Näiden lisäksi teoriaosassa on käsitelty erilaisia pääomasuojattuun ja rahastosijoittamiseen liittyviä riskejä sekä avattu strukturoiduille sijoitustuotteille ja sijoitusrahastoille tehtyjä riskiluokituksia. Tutkimusosassa tuotot on laskettu 10 000 euron sijoituspääomalle ja sijoitusajaksi on otettu pääomasuojatun tuotteen juoksuaika, joka vaihteli 2,5 vuodesta 5 vuoteen. Vertailuissa tuotot on laskettu euromääräisinä. Tuloksista voitiin todeta, että tuotteiden riskiluokka oli jokaisessa vertailussa melko suoraan verrannollinen sen tuottoihin. Korkeimman riskiluokan tuote tuotti siis jokaisessa vertailussa parhaan tuoton lukuun ottamatta yhtä vertailua, jossa se tuotti saman verran kuin pääomasuojattu tuote. Kaikista vertailuista laskettu keskiarvotuotto vahvistaa asian selvästi. Heikoimman tuoton sijoittaja sai keskiarvollisesti matalan riskin lyhyen koron korkorahastosta. Tuloksista oli myös selvästi nähtävissä talouden suhdanteiden vaikutus tuottoihin eri ajankohtina.

The subject of this thesis is to study the profits of Handelsbanken’s capital protected products and investment funds, with different risk ratings within a specific time period and compare them with each other. The research tries to clarify which of the products have been most profitable during different comparison periods and based on the results, infer what effect the product’s risk rating has on its profits and on what product investors should invest in during different time periods. In the theory part a general overview of capital protected products, their history and benefits as well as drawbacks are presented. Investment funds are examined based on the same theory used as regarding capital protected products. In addition, the theory part also deals with a variety of different risks related to capital protected investing and investment funds. Risk ratings for these types of products are also clarified. In the research part, profits are calculated based on a 10, 000 euro investment capital. The investment period is always the maturity of the capital protected product, which varied between 2,5 and 5 years. Profits are counted in Euros. The results show that the risk rating of products was directly in proportion to its profits. Therefore, products which had the highest risk rating gave the best profits in every comparison, except in one, where the profits were equal with capital protected products. The mean value which was calculated based on the results of all comparisons, verifies this fact. The investor made the lowest profits investor with low risk short term interest funds. The effects of fluctuations in the global economy could also clearly be seen in the results of the research.