Vieraan pääoman vaihtoehdot pk-yrityksille Suomessa

Abstract

Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on kuvata pk-yrityksille Suomessa tarjolla olevat vieraan pääoman vaihtoehdot ja se, miten valinta vaihtoehtojen välillä syntyy. Tavoitteena on havainnollistaa, mitä mahdollisuuksia on olemassa, missä tilanteissa ne nousevat esiin, ja mitä kannattaa huomioida päätöstä tehdessä. Tutkimusaineisto muodostuu kahdesta puolistrukturoidusta haastattelusta, sekä kahdesta suomalaisesta lainamuotoisen joukkorahoituksen tapausesimerkistä. Haastattelut tehtiin taloushallinnon ammattilaiselle ja pitkän uran tehneelle kaupan alan yrittäjälle.

Tulosten mukaan valinta etenee ensin sen mukaan, että onko rahoitus ylipäätään saatavissa ja millä vakuuksilla. Kun saatavuus ja vakuudet on varmistettu, vertaillaan rahoituksen kokonaishintaa ja ehtoja sekä sitä, sopiiko ratkaisu käyttötarkoitukseen ja yrityksen kassavirran rytmiin. Pankkilaina sopii tyypillisesti suurempiin investointeihin, leasing laitteisiin ja ajoneuvoihin ja luottolimiitti sekä factoring käyttöpääoman hallintaan. Julkiset takaukset parantavat rahoituksen saatavuutta vakuuksien ollessa niukat. Lainamuotoinen joukkorahoitus on Suomen pk-kentässä harvinainen ja tapausesimerkkejä on toistaiseksi vähän, mutta se on silti varteenotettava vaihtoehto tilanteissa, joissa hankkeet ovat perusteltuja ja liittyvät vahvasti innovaatioon.

Johtopäätöksenä suositellaan etenemään käyttötarkoitus edellä ja kokoamaan yrityksen tilanteeseen sopiva rahoitusratkaisu, jossa kustannus, ehdot, nopeus ja vakuusvaatimukset ovat tasapainossa. Käytännössä kaikkia vaihtoehtoja voidaan hyödyntää yrityksen elinkaarivaiheesta riippumatta, mutta painotukset muuttuvat. Toimialoilla on eroja, kuten yritysmyynnissä factoringin hyöty ja vähittäiskaupassa luottolimiitin rooli kausivaihtelun tasaajana.