Indeksirahastot Suomessa
Muukkonen, Panu (2015)
Muukkonen, Panu
Laurea-ammattikorkeakoulu
2015
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201503193339
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201503193339
Tiivistelmä
Tässä opinnäytetyössä käsitellään Suomeen rekisteröityjen osakeindeksirahastojen kehitystä viime vuosien aikana. Tutkimuksen tavoitteena on selvittää indeksirahastojen pääoman muutokset, osuudenomistajien määrän muutokset sekä palkkioiden suuruus. Aihetta käsitellään piensijoittajan näkökulmasta ja rahastojen tuotot rajataan pois tutkimuksesta. Tutkimuksen ajanjaksona on viisi vuotta, 2010 – 2014. Kvantitatiivisen tutkimuksen aineisto on kokonaan numeraalista. Tulokset esitetään taulukoiden ja diagrammien avulla sekä sanallisesti. Vertailua suoritetaan suomalaisiin sijoitusrahastoihin ja osakerahastoihin pääomien muutosten osalta.
Teoriaosuudessa käydään läpi eri rahastomuotojen eroja ja historiaa. Suomessa suhteellisen tuntemattomat indeksirahastot ja indeksiosuusrahastot kuuluvat niin sanottuihin passiivisiin sijoitusmuotoihin. Teoriaosuus selvittää eroja aktiivisen ja passiivisen rahastosijoittamisen välillä suomalaisen piensijoittajan näkökulmasta. Suomalaisten sijoitusrahastojen kehitystä käydään läpi tutkimusta vastaavalta ajanjaksolta.
Tutkimukseen kuuluu 30 eri osakeindeksirahastoa, tammikuussa 2010 rahastoja oli 14 kappaletta ja joulukuussa 2014 26 kappaletta. Rahastojen määrän lisääntymisen lisäksi niiden osuudenomistajien määrä kasvoi noin kuusinkertaiseksi. Yleisesti sijoitusrahastot menestyivät hyvin Suomessa viimeisen viiden vuoden aikana, tästä osoituksena 2014 lopussa ennätyksellinen rahastopääoma. Osakeindeksirahastoja kaikkiin osakerahastoihin verrattaessa huomataan kuitenkin indeksirahastojen suosion kasvu. Vuoden 2010 alussa osakeindeksirahastojen pääoma oli reilut 4 prosenttia kaikkien osakerahastojen pääomasta, vuoden 2014 lopussa vastaava luku oli yli 17 prosenttia. Viimeisen viiden vuoden aikana runsaasti uutta pääomaa saaneet indeksirahastot alkavat olla varteenotettavia vaihtoehtoja aktiivisille rahastoille ja suorille si-joituksille Suomessakin. Indeksirahastojen kulut ovat aktiivisiin rahastoihin verrattuina matalia, mutta mahdollisesti suurempia kuin indeksiosuusrahastojen. Osakeindeksirahastojen hallinnointi- ja säilytyspalkkio on keskimäärin 0,56 prosenttia ja noin puolet rahastoista eivät peri ollenkaan merkintä- tai lunastuspalkkiota.
Teoriaosuudessa käydään läpi eri rahastomuotojen eroja ja historiaa. Suomessa suhteellisen tuntemattomat indeksirahastot ja indeksiosuusrahastot kuuluvat niin sanottuihin passiivisiin sijoitusmuotoihin. Teoriaosuus selvittää eroja aktiivisen ja passiivisen rahastosijoittamisen välillä suomalaisen piensijoittajan näkökulmasta. Suomalaisten sijoitusrahastojen kehitystä käydään läpi tutkimusta vastaavalta ajanjaksolta.
Tutkimukseen kuuluu 30 eri osakeindeksirahastoa, tammikuussa 2010 rahastoja oli 14 kappaletta ja joulukuussa 2014 26 kappaletta. Rahastojen määrän lisääntymisen lisäksi niiden osuudenomistajien määrä kasvoi noin kuusinkertaiseksi. Yleisesti sijoitusrahastot menestyivät hyvin Suomessa viimeisen viiden vuoden aikana, tästä osoituksena 2014 lopussa ennätyksellinen rahastopääoma. Osakeindeksirahastoja kaikkiin osakerahastoihin verrattaessa huomataan kuitenkin indeksirahastojen suosion kasvu. Vuoden 2010 alussa osakeindeksirahastojen pääoma oli reilut 4 prosenttia kaikkien osakerahastojen pääomasta, vuoden 2014 lopussa vastaava luku oli yli 17 prosenttia. Viimeisen viiden vuoden aikana runsaasti uutta pääomaa saaneet indeksirahastot alkavat olla varteenotettavia vaihtoehtoja aktiivisille rahastoille ja suorille si-joituksille Suomessakin. Indeksirahastojen kulut ovat aktiivisiin rahastoihin verrattuina matalia, mutta mahdollisesti suurempia kuin indeksiosuusrahastojen. Osakeindeksirahastojen hallinnointi- ja säilytyspalkkio on keskimäärin 0,56 prosenttia ja noin puolet rahastoista eivät peri ollenkaan merkintä- tai lunastuspalkkiota.