Eläkesäätiöiden ja -kassojen sijoittamisen käytetyimmät riski- ja tunnusluvut
Koski, Laura; Koski, Laura (2015)
Avaa tiedosto
Lataukset:
Koski, Laura
Koski, Laura
Laurea-ammattikorkeakoulu
2015
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2015090414344
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2015090414344
Tiivistelmä
Opinnäytetyössä selvitettiin eläkesäätiöiden ja eläkekassojen sijoittamisen käytetyimpiä riski- ja tunnuslukuja. Vastaukset kerättiin kyselytutkimuksella, jonka kohderyhmänä olivat eläkesäätiöiden ja -kassojen sijoitusjohtajat, toimitusjohtajat ja asiamiehet sekä hallituksen toimijat. Opinnäytetyössä selvitettiin myös eläkesäätiöiden ja -kassojen merkitystä ja niiden nykytilaa vuonna 2015. Opinnäytetyön yhteistyöyrityksenä toimi suomalainen X yritys joka tarjoaa monipuolisia IT-ratkaisuja finanssialan toimijoille, kuten eläkesäätiöille ja -kassoille.
Yleisesti tiedetään, että suurten ikäluokkien eläköityminen aiheuttaa mittavia paineita hyvinvointiyhteiskunnan toimintojen turvaamisessa. Väestön ikääntymisen myötä on alettu kiinnittää aiempaa enemmän huomiota siihen, kuinka eläkejärjestelmää rahoitetaan nyt ja tulevaisuudessa. Paine työiän pidentämisestä ja työeläkemaksujen kasvattamisesta on palauttanut kiinnostuksen työeläkeyhtiöitä, eläkesäätiöitä ja -kassoja kohtaan. Vuonna 2015 Suomessa on 6 lakisääteistä työ-eläkevakuutusta harjoittavaa työeläkevakuuttajaa sekä 14 lakisääteistä eläketurvaa hoitavaa eläkesäätiötä ja 6 eläkekassaa. Näiden tahojen työeläkesijoittamisen voidaan ajatella oikeanlaisella sijoitustoiminnalla tekevän parempaa tuottoa, jolla turvata eläkkeitä.
Kyselytutkimus suoritettiin keväällä 2015 internetin kautta. Kyselylomake laadittiin yhteistyössä X-yrityksen kanssa ja kysymyksistä selviää mitkä tunnus- ja riskiluvuista ovat eläkesäätiöissä ja –kassoissa sijoitustoiminnan kannalta tärkeimpiä. Lisäksi lomake antaa tietoa muista mahdollisista tunnus- ja riskiluvuista, joista eläkesäätiöt ja –kassat ovat kiinnostuneita. Kysely lähetettiin SurveyMonkey ohjelmiston avulla ennalta valituille henkilöille. Kysely oli avoinna kaksi viikkoa 28.4. – 12.5.2015. Kaiken kaikkiaan kyselytutkimukseen saatiin vastauksia 12 eläkesäätiöstä ja 2 eläke-kassasta. Kyselyyn vastanneita henkilöitä oli 14.
Kyselytutkimuksen tuloksia verrattiin opinnäytetyössä käytettyyn teoriaan ja valtion sekä Suomen Pankki eläkerahastojen vuosikertomuksissa käytettyihin sijoitustoiminnan tunnus- ja riskilukuihin. Kyselytutkimuksen tulokset koottiin yhteen ja niiden pohjalta järjestettiin tunnus- ja riskiluvut tärkeysjärjestykseen vastausten keskiarvojen mukaisesti.
Opinnäytetyössä arvioitiin Suomen eläkejärjestelmän toimivuutta ja mahdollisuuksia sijoitustoiminnan näkökulmasta hyödyntäen Eläketurvakeskus julkaisuja, rahoitusalan kirjallisuutta ja opinnäytetyön aiheeseen liittyviä ajankohtaisia artikkeleita.
Eläkesäätiöt ja -kassat pitivät tärkeimpänä tunnuslukuna absoluuttista tuottoa ja vähiten tärkeim-pänä Tracking erroria. Riskiluvuista tärkeimpänä pidettiin Duraatiota ja vähiten käytetyimpänä Treynorin mittaria. Kyselyn ulkopuolelle jätetyistä tunnusluvuista nousivat esille vakavaraisuusluvut ja riskiluvuista valuuttariski sekä finanssivalvonnan riskimittarit.
Yleisesti tiedetään, että suurten ikäluokkien eläköityminen aiheuttaa mittavia paineita hyvinvointiyhteiskunnan toimintojen turvaamisessa. Väestön ikääntymisen myötä on alettu kiinnittää aiempaa enemmän huomiota siihen, kuinka eläkejärjestelmää rahoitetaan nyt ja tulevaisuudessa. Paine työiän pidentämisestä ja työeläkemaksujen kasvattamisesta on palauttanut kiinnostuksen työeläkeyhtiöitä, eläkesäätiöitä ja -kassoja kohtaan. Vuonna 2015 Suomessa on 6 lakisääteistä työ-eläkevakuutusta harjoittavaa työeläkevakuuttajaa sekä 14 lakisääteistä eläketurvaa hoitavaa eläkesäätiötä ja 6 eläkekassaa. Näiden tahojen työeläkesijoittamisen voidaan ajatella oikeanlaisella sijoitustoiminnalla tekevän parempaa tuottoa, jolla turvata eläkkeitä.
Kyselytutkimus suoritettiin keväällä 2015 internetin kautta. Kyselylomake laadittiin yhteistyössä X-yrityksen kanssa ja kysymyksistä selviää mitkä tunnus- ja riskiluvuista ovat eläkesäätiöissä ja –kassoissa sijoitustoiminnan kannalta tärkeimpiä. Lisäksi lomake antaa tietoa muista mahdollisista tunnus- ja riskiluvuista, joista eläkesäätiöt ja –kassat ovat kiinnostuneita. Kysely lähetettiin SurveyMonkey ohjelmiston avulla ennalta valituille henkilöille. Kysely oli avoinna kaksi viikkoa 28.4. – 12.5.2015. Kaiken kaikkiaan kyselytutkimukseen saatiin vastauksia 12 eläkesäätiöstä ja 2 eläke-kassasta. Kyselyyn vastanneita henkilöitä oli 14.
Kyselytutkimuksen tuloksia verrattiin opinnäytetyössä käytettyyn teoriaan ja valtion sekä Suomen Pankki eläkerahastojen vuosikertomuksissa käytettyihin sijoitustoiminnan tunnus- ja riskilukuihin. Kyselytutkimuksen tulokset koottiin yhteen ja niiden pohjalta järjestettiin tunnus- ja riskiluvut tärkeysjärjestykseen vastausten keskiarvojen mukaisesti.
Opinnäytetyössä arvioitiin Suomen eläkejärjestelmän toimivuutta ja mahdollisuuksia sijoitustoiminnan näkökulmasta hyödyntäen Eläketurvakeskus julkaisuja, rahoitusalan kirjallisuutta ja opinnäytetyön aiheeseen liittyviä ajankohtaisia artikkeleita.
Eläkesäätiöt ja -kassat pitivät tärkeimpänä tunnuslukuna absoluuttista tuottoa ja vähiten tärkeim-pänä Tracking erroria. Riskiluvuista tärkeimpänä pidettiin Duraatiota ja vähiten käytetyimpänä Treynorin mittaria. Kyselyn ulkopuolelle jätetyistä tunnusluvuista nousivat esille vakavaraisuusluvut ja riskiluvuista valuuttariski sekä finanssivalvonnan riskimittarit.