Sijoittaminen indeksiin piensijoittajana – Vaihtoehtoina EUROSTOXX 50 -ETF ja -rahasto

Abstract

Opinnäytetyön aiheeksi valittiin ETF:t, koska tutkimuksen laatijaa kiinnosti niiden helppous ja tehokkuus piensijoittajalle. Tutkimuksen tavoite oli se, että lukija saattaisi tutkimuksen luettuaan tehdä itse perusteltuja ratkaisuja sijoitussalkkunsa koostamiseksi.

Työ rajattiin koskemaan Eurooppalaisia ETF:iä eli pörssinoteerattuna indeksiosuusrahastoja. Se toteutettiin kvantitatiivisena tutkimuksena, jossa tulokset saatiin tutkimalla vertailtavien kohteiden historiallista dataa. Viitekehys rakennettiin kirjallisuuden avulla ja lopulta se testattiin saadulla materiaalilla.

Vertailuun valittiin Lyxor Euro Stoxx 50 DR ETF D-EUR -indeksiosuusrahasto sekä Fidelity Euro STOXX 50™ A-Acc-EUR -rahasto. Molemmat sijoittavat samaan EUROSTOXX 50 -indeksin osakkeisiin ja huomattavin ero tuotteissa on niiden kulurakenne.

Tuotteita vertailtiin keskenään sekä niiden seuraamaan indeksiin. Tuloksista havaittiin, että vaikka vaikutti siltä, että tehokkaampi rahasto vaihtui normaalijakaantuneesti, oli loppujen lopuksi ETF:llä parempi riskikorjattu tuotto.

Loppupäätelmänä tehtiin, että ETF:t ovat piensijottajalle kustannustehokkaampia kuin vastaavalla rakenteella olevat normaalit rahastot, ja niillä on mielekkäämpää ja taloudellisempaa rakentaa modernin portfolioteorian mukainen salkku.