Choosing the Right Entry Mode to Practice Supply of Spare Parts in Singapore

Abstract

The objective of this bachelor’s thesis was to find the right entry mode for a company that is aiming to expand its supply of spare parts business to Singapore. At present, the company has an agreement with a logistics company which is in charge of importing the spare parts to Singapore and forwarding them from the country. The logistics company is also taking care of activity of spare parts storage in Singapore. The problem with the company expanding to Singapore is the issue of collecting Goods and Services Tax (GST) back, as the company is losing all the GST to the logistics company.

The aim of this thesis was to examine different foreign direct investment opportunities to expand to abroad, and also their features, advantages and disadvantages. The thesis covers the issues related to the business environment of Singapore by using the PESTEL analysis, and also the deeper insight into the corporate taxation and value added tax of Singapore. At the end, the thesis focuses on Major Exporter Scheme, which gives the possibility to avoid paying value added tax in certain circumstances. The chapter also covers the characteristics, requirements and application process of Major Exporter Scheme.

Foreign Direct Investment (FDI) was the entry mode that the author ended up with. The reason behind this decision was its characteristics, which was apt to respond to the problems mentioned in the previous chapters. Favourable business environment of Singapore and openness towards foreign investors were the key drivers for choosing foreign direct investment as an entry mode. Choosing the right FDI strategy was challenging because of the narrow differences between the strategies. That is why more specific examination was vital to find the right solution.

At the last part of the thesis, different characteristics of FDIs were reflected and mirrored to company’s objectives and needs. Final results of the conclusion were unanimous as the previous solution given by the commissioner provided the most logical solution beside the FDI alternatives. The previous outcome of the commissioner suggested that Global Spares Supply unit would use KONE Singapore subsidiary. This solution would be the best in reaching the objectives of avoiding to pay value added tax, without significant investment costs.

Opinnäytetyön aiheena oli oikean operaatiomuodon valitseminen yritykselle, joka on aikeissa laajentaa varaosajakeluliiketoimintaansa Singaporeen. Tällä hetkellä yrityksellä on sopimus logistiikkayrityksen kanssa, joka hoitaa varaosien tuomista Singaporeen ja edelleen viemistä Singaporesta eteenpäin sekä varastointia Singaporessa. Yrityksen ongelmana on kuitenkin tuotteista maksettavan arvonlisäveron periminen takaisin. Tällä hetkellä palautettavan arvonlisäveron kerää varaosien jakelusta vastaava logistiikkayritys. Opinnäytetyön tarkoituksena oli selvittää eri operaatiomuotomahdollisuudet laajennettaessa toimintaa ulkomaille, sekä niiden ominaisuudet, edut ja haitat. Opinnäytetyössä tutustuttiin myös Singaporen liiketoimintaympäristöön hyödyntäen PESTEL-analyysia, sekä syvennyttiin Singaporen yritys- ja arvonlisäveroon. Lopuksi keskityttiin Singaporen Major Exporter Scheme -lupaan, joka mahdollistaa Singaporessa toimiville arvonlisäverovelvollisiksi hakeutuneille yrityksille vapautuksia arvonlisäveron maksamisesta tietyissä olosuhteissa. Luvussa käytiin läpi luvan ominaisuuksia, vaatimuksia sekä hakuprosessia.

Oikean operaatiomuodon valinnassa päädyttiin ulkomaaninvestointeihin, joita ovat yhteisyritys, yrityskauppa ja fuusio sekä greenfield-strategia. Syy ulkomaaninvestointeihin päätymiseen oli näiden luonne, sillä ne olivat omiaan rakentamaan vastauksia edellisessä kappaleessa mainittuihin ongelmiin. Singaporen suotuisa liiketoimintaympäristö ja avoimuus ulkomaaninvestointeja kohtaan olivat avainsyitä, miksi operaatiomuodoksi valikoituivat ulkomaaninvestoinnit. Singaporen liiketoimintaympäristön kannalta oikean ulkomaaninvestoinnin valitseminen oli hankalaa, sillä merkittäviä eroja niiden välillä ei ollut. Tämän vuoksi syvempi tarkastelu oli paikallaan, jotta oikea ratkaisu saataisiin aikaiseksi.

Opinnäytetyön viimeisessä osiossa pohdittiin eri ulkomaaninvestointien piirteitä ja niitä peilattiin yrityksen tavoitteisiin ja tarpeisiin. Pohdinnassa päädyttiin lopputulokseen, että on hyvä käyttää yrityksen aiempaa lopputulosta, sillä se tarjosi loogisimman ratkaisun olemassa olevien ulkomaaninvestointivaihtoehtojen lisäksi. Yrityksen aiemmassa lopputuloksessa oli ehdotettu Global Spares Supply -yksikön käyttävän KONE Singapore -tytäryhtiötä. Tämä ratkaisu saavuttaisi parhaiten tavoitteen arvonlisäveron vapautuksesta, ilman merkittäviä investointikustannuksia.