Skillander i avkastningen mellan indexfonder och bankernas aktivt förvaltade aktiefonder åren 2005 - 2015 i Stockholm- och Helsingforsbörsen

Abstract

Detta examensarbete behandlar om det var lönsammare för en småsparare att investera i indexfonder eller i bankernas aktivt förvaltade aktiefonder åren 2005 - 2015. Forskningen innehåller 15 aktivt förvaltade fonder samt 2 indexfonder. Arbetet behandlar relevant teori inom ämnet och genomfördes med hjälp av en kvalitativ och kvantitativ forskningsmetod hösten 2016 - 2017. Teoridelen definierar vad aktier, aktiebolag samt aktiemarknaden är. Därefter behandlas aktiefonder och deras reglering samt fördelning. Skiljaktigheterna mellan bankernas aktivt förvaltade fonder och indexfonderna samt deras för- och nackdelar beskrivs. Fondernas beskattning samt olika nyckeltal som används för att jämföra och värdera fonderna förklaras. Teorin fortsätter med information om olika slags fonder som förekommer på värdepappersmarknaden och vilka som är vanligast bland finländare. Den effektiva marknadshypotesen tolkas som är väsentlig inom investerande samt dess olika synpunkter. Teoridelen avslutas med att nämna ett liknande examensarbete och orsakerna till att finans- och eurokrisen bröt ut, som skedde under forskningsperioden. Den empiriska delens huvudvikt är på utvecklingen av fondernas avkastning. Fondernas active share nyckeltal jämförs därefter med avkastningen. Skillnaderna mellan Stockholms och Helsingforsbörsens utveckling forskas under tidsperioden. Dessutom nämns fondernas sharp – tal.

This research purpose is to compare if it was more profitable for an average saver to invest in index funds or in banks actively managed stock funds 2005 – 2015. The research consists of 15 actively managed funds and 2 index funds. The thesis is written with relevant theory and was done with a qualitative and quantitative method in autumn 2016 - 2017. The theory starts with describing what stocks, limited companies and stock markets are. Thereafter is being told what mutual funds are and their regulations and allocation. The theory opens differences between banks actively managed funds and index funds, and their pros and cons. After that is described fund taxation and different risk measurements that are used to evaluate and compare them. Thenceforward is described different funds that exist in the securities market and which of them are the most common among Finns. The effective market hypothesis is explained and its different aspects. The theory section is finished with mentioning a similar thesis that has been done and describing the reasons following up to the burst of the financial- and eurozone crisis during the research timeline. The empiric sections main purpose is the development of fund returns. The differences between Stockholm and Helsinki stock exchange development is being analyzed and how active share ratio has affected the yield of the funds. Additionally, the funds sharp ratio is mentioned.