Yksityishenkilön sijoitusmahdollisuuksien verotuksellinen tarkastelu

Abstract

Opinnäytetyössä tutkittiin, miten arvopaperisijoitusten, sijoitusrahastojen ja kapitalisaatiosopimusten verotus eroaa toisistaan, sekä mikä vaihtoehto on sijoittajalle verotuksen näkökulmasta edullisin. Jokaisessa sijoituskohteessa käytettiin samaa pääoman määrää, sekä sijoitusaikaa. Veron määräytymistä tutkittiin tilanteessa, jossa sijoituskohteesta luovuttiin. Erilaisia luovutustilanteita kuvatiin käytännön esimerkkien ja laskelmien avulla.

Opinnäytetyön tavoitteena oli saada selville, mihin ja miten ammatikseen sijoittavan henkilön kannattaa sijoittaa varojaan, jotta verojen määrä pysyi maltillisena. Eli minkälaista verosuunnittelua sijoittajan oli järkevintä käyttää. Työssä käytettiin menetelmänä laadullista eli kvalitatiivista tutkimusta. Opinnäytetyön teorian muodosti pääasiassa Verohallinnon ohjeistukset sekä eri lait, joista tärkeimpänä tuloverolaki.

Opinnäytetyön tuloksena saatiin laskelmien avulla vertailu, josta selviää verotuksen vaikutus luovutusvoittoihin. Samalla opinnäytetyö selvitti, miten eri sijoitusinstrumenttien verotus eroaa toisistaan. Vertailuissa saatuja tietoja voidaan parhaiten hyödyntää silloin, kun kyse on pitkäaikaisesta sijoittamisesta. Työn käytännön osuus perustuu teoriaosuuteen, joten teoriaosuus antaa sijoittajalle myös valmiuksia saada sijoituksensa tuottamaan ilman ylimääräisiä veroja.

The purpose of this thesis was to examine how the taxation of equity investments, mutual funds and capital redemption contracts differ from each other, and furthermore, which of the investment options is the most profitable for the investor from the taxation perspective. The invested capital and holding period were equal in every investment instrument. The taxation was examined when the investment was realized. Various realization situations were described with concrete examples and calculations.

The aim of the thesis was to find out how and on which instruments a professional investor should invest assets in order to achieve a moderate level of taxation. In other words, what kind of tax planning was the most beneficial for the investor. The research method of the thesis was qualitative. The theory of the thesis consisted primarily of the instructions of the Tax Administration and legislation, in particular the Income Tax Act.

The tax calculations of the thesis resulted in the comparative analysis, which shows the impact of taxation on capital gains. Simultaneously, the thesis clarified the differences between the taxation of various investment instruments. The findings of the comparative analysis are most useful in cases of long-term investments. The empirical part of the study is based on the theory part, therefore the theory also provides investor the ability to make profitable investments without excessive taxes.