MiFID II -sääntelyn vaikutukset pankin päivittäispalvelukonttorissa
Rantalainen, Markus (2018)
Haaga-Helia ammattikorkeakoulu
2018
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201805219356
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-201805219356
Tiivistelmä
Vuoden 2008 finanssikriisi paljasti merkittäviä puutteita rahoitusmarkkinoiden lainsäädännössä. Näihin ongelmiin on pyritty vastamaan 3.1.2018 voimaan tulleella MiFID II –direktiivillä, joka korvasi aikaisemman MiFID –direktiivin. Uudistuksen tavoitteena on ollut rahoitusvälineillä käytävän kaupan avoimuuden ja läpinäkyvyyden lisääminen sekä sijoittajansuojan vahvistaminen. Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia uuden sääntelyn vaikutuksia pankin päivittäispalvelukonttorissa tehtävään sijoitusneuvontaan. Työssä tutkitaan uudistuksen sisältöä, käytännön vaikutuksia ja sijoitusneuvojien näkemyksiä uudistuksesta.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa käydään läpi rahoitusmarkkinoiden toimintaa yleisellä tasolla. Lisäksi perehdytään yksityiskohtaisemmin sijoitusneuvontaan sekä MiFID II –direktiivin tuomiin uudistuksiin. Teorialla on työssä tärkeä rooli tutkimusten tulosten ymmärryksen kannalta. Opinnäytetyön empiirisessä osuudessa käsitellään tutkimuksen valittuja menetelmiä ja kuvataan tutkimuksen tulokset.
Tutkimus toteutettiin laadullisena tutkimuksena ja aineistonkeruumenetelmänä käytettiin teemahaastattelua. Haastatteluiden avulla pystyttiin parhaiten kartoittamaan sijoitusneuvontaa tekevien pankin toimihenkilöiden näkemyksiä voimaan tulleesta sääntelystä. Haastatteluissa pyrittiin selvittämään ennalta määritettyjen teemojen pohjalta sääntelyn vaikutuksia käytännön toimintaan pankin päivittäispalvelukonttorissa.
MiFID II –direktiivillä on ollut suuria vaikutuksia koko rahoitusalalla. Työssä käydään läpi mm. direktiivin aiheuttamia muutoksia sijoitusneuvojien koulutus- ja osaamisvaatimuksiin, selonottovelvollisuuteen, tiedonantovellisuuteen ja kannustimiin. Tutkimuksen perusteella voidaan todeta uudistuksen aiheuttaneen yrityksille lisäinvestointeja toimihenkilöiden koulutukseen ja järjestelmien päivittämiseen. Sijoitusneuvontaa tarjoavat toimihenkilöt olivat nähneet muutoksen pääosin positiivisena ja he näkivät sen parantavan sijoittajansuojaa sekä markkinoiden avoimuutta.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa käydään läpi rahoitusmarkkinoiden toimintaa yleisellä tasolla. Lisäksi perehdytään yksityiskohtaisemmin sijoitusneuvontaan sekä MiFID II –direktiivin tuomiin uudistuksiin. Teorialla on työssä tärkeä rooli tutkimusten tulosten ymmärryksen kannalta. Opinnäytetyön empiirisessä osuudessa käsitellään tutkimuksen valittuja menetelmiä ja kuvataan tutkimuksen tulokset.
Tutkimus toteutettiin laadullisena tutkimuksena ja aineistonkeruumenetelmänä käytettiin teemahaastattelua. Haastatteluiden avulla pystyttiin parhaiten kartoittamaan sijoitusneuvontaa tekevien pankin toimihenkilöiden näkemyksiä voimaan tulleesta sääntelystä. Haastatteluissa pyrittiin selvittämään ennalta määritettyjen teemojen pohjalta sääntelyn vaikutuksia käytännön toimintaan pankin päivittäispalvelukonttorissa.
MiFID II –direktiivillä on ollut suuria vaikutuksia koko rahoitusalalla. Työssä käydään läpi mm. direktiivin aiheuttamia muutoksia sijoitusneuvojien koulutus- ja osaamisvaatimuksiin, selonottovelvollisuuteen, tiedonantovellisuuteen ja kannustimiin. Tutkimuksen perusteella voidaan todeta uudistuksen aiheuttaneen yrityksille lisäinvestointeja toimihenkilöiden koulutukseen ja järjestelmien päivittämiseen. Sijoitusneuvontaa tarjoavat toimihenkilöt olivat nähneet muutoksen pääosin positiivisena ja he näkivät sen parantavan sijoittajansuojaa sekä markkinoiden avoimuutta.