MiFID II:n vaikutus henkilöasiakkaan sijoitusneuvontaprosessiin

Abstract

Sijoituspalveluiden tarjonnassa tapahtui merkittävä uudistus, kun Euroopassa astui 3.1.2018 voimaan rahoitusmarkkinoita ja sijoitusneuvontaa sääntelevä MiFID II -direktiivi (Markets in Financial Instruments Directive). Tämän opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää, mitä muutoksia uusi direktiivi toi tullessaan ei-ammattilaisten henkilöiden sijoitusneuvontaprosessiin.

Työn tietoperusta koostuu pääosin sijoituspalveluita tarjoavien yritysten ja Finanssivalvonnan verkkolähteistä ja internet-sivuista. Työni tavoitteena on luoda katsaus uudistukseen ja pohtia MiFID II -direktiivin muutoksia ja hyötyjä ei-ammattimaisille henkilöasiakkaille. Opin-näytetyössäni vertailen alkuperäistä MiFID I-direktiiviä MiFID II -direktiiviin, mitä oli ennen ja mitä muutoksia MiFID II-direktiivi toi tullessaan.

MiFID II -direktiivin tarve pohjautuu finanssikriisin esille tuomiin puutoksiin, joihin uudella direktiivillä pyritään reagoimaan. Lisäksi opinnäytetyössäni käyn lävitse merkittävimmät MiFID II -uudistuksen tuomat muutokset ei-ammattimaisen henkilön sijoitusneuvontaprosessiin. Opinnäytetyön aihe on ajankohtainen ja mielenkiintoinen, sillä uudistus on juuri astunut voimaan ja sääntelyn tavoitteena on parantaa sijoittajansuojaa ja ehkäistä väärinkäytöksiä, joista viime aikoina on kirjoitettu lehdissä.

Johtopäätöksenä voin todeta, että asiakkaat saavat nykyään entistä enemmän tietoa sijoituspäätöstensä tueksi, heiltä kysytään aiempaa enemmän taustatietoja ja he saavat tarkempaa tietoa kustannuksista. Lisäksi asiakastyössä toimiville on määritetty osaamis- ja kokemusvaatimukset ensimmäisen kerran sääntelyn tasolla.

Sijoitusneuvontaa tarjoavilla toimijoilla on ollut iso ponnistus, jotta MiFID II -direktiivin edellytykset ovat tulleet täytetyiksi ajallaan.