Miten Mifid II -lainsäädännön tuomat muutokset näkyvät sijoitusneuvonnan asiakaskohtaamisissa?
Taumala, Karoliina (2018)
Taumala, Karoliina
Hämeen ammattikorkeakoulu
2018
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2018060111967
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2018060111967
Tiivistelmä
Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia miten MiFID II -direktiivin eli Rahoitusvälineiden markkinat-direktiivin tuomat muutokset näkyvät pankkien ei-ammattimaiselle asiakkaalle annetussa sijoitusneuvonnassa. MiFID II -direktiivi on EU-tasolta tullut sääntely, jonka tavoitteena on lisätä sijoittajan suojaa sekä lisätä avoimuutta markkinoilla. Erityisesti sääntely on tuonut muutoksia sijoituspalveluyrityksille sijoitustuotteiden tuotehallintaan, kannustimien käyttöön sekä selonotto- ja tiedonantovelvollisuuteen.
Tutkimus suoritettiin empiirisenä tutkimuksena havainnointia tutkimusmenetelmänä käyttäen. Tutkimuksessa havainnoitiin sijoituksista tietämättömän asiakkaan asiointia kolmessa eri pankissa, joista hän pyysi samanlaisilla taustatiedoilla sijoitusehdotusta. Työn tavoitteena oli havainnoida, mitä MiFID II -sääntelyn tuomia asioita oli havainnoitavissa tapaamisten aikana. Erityisesti tarkastelun alla oli tiedonantovelvollisuus ja selonottovelvollisuus. Työn teoriaosuudessa on käyty läpi rahoitus- ja arvopaperimarkkinoiden toimintaa sekä suomalaisten sijoittamista. Työssä käsitellään myös yleisimmät rahoitusvälineet, sijoitusneuvonta sekä MiFID II -direktiivin keskeisimmät osiot.
Tutkimuksen tuloksista selviää, että MiFID II -direktiivi on tuonut selkeitä muutoksia yksittäisten sijoitusneuvojien tapaan kohdata asiakas. Selkeästi tiedonantovelvollisuus ja selonottovelvollisuus toteutuivat sijoitusneuvonnassa parhaiten. Tutkimuksessa selvisi myös useita MiFID II:n sääntelemiä asioita, joita ei tutkituissa tapaamisissa tullut esille. Tällaisia olivat esi-merkiksi asiakasluokittelu, ei-riippumattoman sijoitusneuvonnan esilletuonti ja sijoitusneuvojan pätevyyden selviäminen. Tutkimuksen perusteella ei voida tehdä yleisiä johtopäätöksiä direktiivin noudattamisesta pankeissa, sillä tutkimus perustui ainoastaan kolmen tapaamisen havaintoihin.
Tutkimus suoritettiin empiirisenä tutkimuksena havainnointia tutkimusmenetelmänä käyttäen. Tutkimuksessa havainnoitiin sijoituksista tietämättömän asiakkaan asiointia kolmessa eri pankissa, joista hän pyysi samanlaisilla taustatiedoilla sijoitusehdotusta. Työn tavoitteena oli havainnoida, mitä MiFID II -sääntelyn tuomia asioita oli havainnoitavissa tapaamisten aikana. Erityisesti tarkastelun alla oli tiedonantovelvollisuus ja selonottovelvollisuus. Työn teoriaosuudessa on käyty läpi rahoitus- ja arvopaperimarkkinoiden toimintaa sekä suomalaisten sijoittamista. Työssä käsitellään myös yleisimmät rahoitusvälineet, sijoitusneuvonta sekä MiFID II -direktiivin keskeisimmät osiot.
Tutkimuksen tuloksista selviää, että MiFID II -direktiivi on tuonut selkeitä muutoksia yksittäisten sijoitusneuvojien tapaan kohdata asiakas. Selkeästi tiedonantovelvollisuus ja selonottovelvollisuus toteutuivat sijoitusneuvonnassa parhaiten. Tutkimuksessa selvisi myös useita MiFID II:n sääntelemiä asioita, joita ei tutkituissa tapaamisissa tullut esille. Tällaisia olivat esi-merkiksi asiakasluokittelu, ei-riippumattoman sijoitusneuvonnan esilletuonti ja sijoitusneuvojan pätevyyden selviäminen. Tutkimuksen perusteella ei voida tehdä yleisiä johtopäätöksiä direktiivin noudattamisesta pankeissa, sillä tutkimus perustui ainoastaan kolmen tapaamisen havaintoihin.