Luottotappiot, asiakasriskien tunnistaminen ja konkurssin ennustaminen

Abstract

Tässä opinnäytetyössäni esittelen luottoa myöntävän yrityksen keinoja tunnistaa asiakasriskit ja siten välttää luottotappiot. Opinnäytetyössä kerrotaan maksuhäiriöön johtavasta prosessista ja sen ulkoisista merkeistä ja varoittajista sekä konkurssin etenemisestä ja ennustamisesta. Työssä kerrotaan myös konkurssisaatavien maksunsaantijärjestyksestä.

Opinnäytetyö on rajattu käsittelemään ainoastaan ulkoisia tarkastelumahdollisuuksia, eli miten luottoa myöntävä taho voi tunnistaa alkavan maksukyvyttömyyden merkit asiakkaassa. Tutkimukseen on valittu tarkasteltaviksi yrityksiksi julkisia osakeyhtiöitä tilinpäätöstietojen saatavuuden vuoksi. Mukaan on valittu yksi konkurssin tehnyt yritys sekä kaksi yhä toiminnassa olevaa yritystä.

Opinnäytetyössä käydään läpi William H. Beaverin, Edward I. Altmanin sekä Aatto Prihtin konkurssin ennustamisen tutkimuksia sekä konkurssin ennustamisen erottelufunktioita. Näitä erottelufunktioita sekä Erkki K. Laitisen kolmen muuttujan erottelufunktiota testataan opinnäytetyön empiirisessä osiossa Tiimari Oyj:n, Stockmann Oyj:n sekä Tokmanni Group Oyj:n kolmen perättäisen vuoden tilinpäätöstietoihin. Kunkin yrityksen jokaiselle tutkittavalle vuodelle lasketaan konkurssiriskit näitä erottelufunktioita hyödyntäen.

Altmanin sekä Laitisen erottelufunktiot luokittelivat kaikki kolme yritystä konkurssiyrityksiksi, Prihtin funktio luokitteli konkurssiyritykseksi ainoastaan konkurssiin oikeasti menneen Tiimarin. Stockmannin sekä Tokmannin Prihtin funktio luokitteli toimiviksi yrityksiksi.

Konkurssin ennustaminen pelkän erottelufunktion perusteella ei anna täydellistä kuvaa yrityksen taloustilanteesta ja sen rinnalla on hyvä tutkia myös muita tunnuslukuja kattavan kuvan saamiseksi.