Sustainable Investing - A no-brainer

Abstract

Opinnäytetyö käsittelee vastuullista sijoittamista sijoitusrahastoilla pien- ja yksityissijoittajan näkökulmasta. Tutkimusten mukaan vastuullinen sijoittaminen voi tarjota keskimääräistä parempaa tuottoa sijoittajalle. Opinnäytetyön tavoitteena on tutkia johtaako sijoitusrahaston korkea vastuullisuus parempaan tuottoon. Lisäksi opinnäytetyö tutkii miten sijoitusrahastojen kulut ja aktiivisuus käyttäytyvät suhteessa vastuullisuuteen.

Teoriaosuus koostuu sijoittamisen, vastuullisuuden ja vastuullisen sijoittamisen taustatiedosta ja historiasta. Taustateoria on kerätty näiden teemojen kirjallisuudesta, internetlähteistä sekä aikaisemmista tutkimuksista. Tutkimusaineisto on kerätty Morningstar -palvelusta ja esimerkiksi pankkien ja pankkiiriliikkeiden verkkosivuilta ja rahastojulkaisuista.

Opinnäytetyössä vertailtiin rahastojen tuottoja, kuluja ja aktiivisuutta luokittelemalla ne Morningstar Sustainability Ratingin ja vastuullisuusluokkien perusteella. Lisäksi tutkittiin varsinaisten vastuullisten rahastojen vastuullisuutta ja muita ominaisuuksia.

Opinnäytetyö on tehty itsenäisesti ilman työelämäohjausta sen läpinäkyvyyden ja riippumattomuuden varmistamiseksi. Tutkimusta ja sen johtopäätöksiä kuitenkin kommentoivat vastuullisen sijoittamisen asiantuntijat finanssialalta.

This thesis is about sustainable investing with mutual funds from household and private investor’s perspective. According to previous studies, sustainable investing could offer better than average returns for investor. The goal for the thesis is to find out if high sustainability leads to higher returns. In addition, the thesis studies how costs and activity behave in relation to sustainability.

The theory consists of the background information and history of investing, sustainability and sustainable investing. The theory is collected from literature, internet sources and previous studies. The research data is collected from Morningstar and bank and brokerage websites and annual, semi-annual or monthly fund reviews.

The thesis compares returns, costs and activity of the mutual funds by dividing them by the Morningstar Sustainability Rating (MSR) and into MSR classes. Additionally, the thesis studies sustainability and other attributes of sustainable mutual funds.

The thesis is done without work-life assignment to ensure its independence and transparency. However, sustainability specialists from the financial sector comment on the research and its conclusions.