Taloushallinnon asiantuntija konsulttina yrityskaupoissa

Abstract

Taloushallinnon ala on kokenut uudistuksia viime vuosina, ja perinteinen kirjanpitäjän rooli on muuttumassa. Samaan aikaan toinen trendi on ollut havaittavissa: yrityskauppojen määrä ja arvo ovat olleet jatkuvassa nousussa. Tämän opinnäytetyön tavoite on tutkia, miten yrityskaupat näkyvät taloushallinnon asiantuntijan työtehtävissä ja laatia sen perusteella laskurityökalu toimeksiantajatilitoimiston käyttöön.

Yritysjärjestelyt ovat tilanteita, joissa yrityksen liiketoiminta ja omaisuus myydään joko osittain tai kokonaan. Yrityskauppa on usein osa yritysjärjestelyn toimenpideketjussa, jonka lopputulos on fuusio tai sulautuminen. Kauppaa käydään joko yrityksen liiketoiminnasta (substanssista) tai osakkeista ja osuuksista. Yrityskauppa on pitkä ja moniulotteinen prosessi, jonka keskeiset osa-alueet ovat Due diligence ja sitä kautta saadun tiedon perusteella arvonmääritys. Verotus edellyttää myös yrityskaupoissa erityistä huolellisuutta ja suunnitelmallisuutta. Verotusaspekti on tärkeässä roolissa, koska sillä voi olla pitkävaikutteista ja merkittävä vaikutusta yrityksen tulevaisuuden kannalta. Yrityksen arvonmääritys ja yrityskaupan veroseuraamukset liittyvät tiivisti toisiinsa. Arvonmääritysmallin valinnassa on otettava huomioon myös Verottajan arvonmääritysstandardit.

Työn empiirisessä osassa, tukemaan taloushallinnon asiantuntijoita yrityskauppaan liittyvissä työtehtävissä, laadittiin laskurityökalu. Siinä on huomioittu tuloksen ja taseen uudelleen järjestelyn työvaihe, yrityksen käyvän arvon laskenta verotuksessa, vapaa kassavirta arvonmääritysmenetelmänä sekä liiketoiminta- ja osakekaupan keskeiset veroseuraamukset.

Toteutetusta laskurityökalusta on työn toimeksiantajan mukaan hyötyä sekä asiakasyrityksien arvonmäärityksissä että yrityskaupoissa. On kuitenkin todettava, että yrityskauppa on hyvin monitahoinen prosessi, johon nähden laskurityökalun mahdollisuudet ovat hyvin rajalliset. Siten laskurityökalua on käytettävä harkiten.

In recent years the field of Financial management has witnessed a development in accountants’ profession. Simultaneously another trend could be observed - a steady increase in both number and value of Mergers and Acquisitions (M&A). This thesis examines what effect M&A processes have had on accountants’ work and based on the results develop a calculator tool for the case company.

Business acquisition is a business transaction of company assets and shares and its scope may vary. Business acquisitions are parts of a larger Mergers & Acquisitions process that is ultimately finalized through fusion or merger. The object of business acquisitions is either company’s assets or shares. Business acquisitions are time-consuming and complex processes. The crucial stages of the process are Due Diligence and valuation. Taxation is a matter that deserves great attention and careful planning in business acquisition process. The reason behind proper tax planning lies in its far-reaching impact on company’s future economic prospects. Valuation and taxation are closely related; thus Tax Administration’s official valuation method should not be ignored when choosing a valuation method.

In the empirical part of this thesis a calculating tool was developed for the purpose of assisting accounting specialists in their business acquisitions related tasks. The calculating tool presents key differences between asset and share based company acquisition’s taxation. Additionally, it enables its user to reorganize income statements and balance sheets, calculate fair market value for taxation purposes and adopt free cash flow valuation method.

The calculating tool was evaluated by the case company as useful for business valuations in company acquisition situations. It should be noted though that in the light of the complexity of business acquisitions processes the possibilities offered by the calculating tool are rather limited. Thus, professional judgment must be applied.