Osakesäästötilin sopivuus sijoittajille

Abstract

Tässä opinnäytetyössä tarkastellaan vuoden 2020 tammikuussa käyttöön tullutta osakesäästötiliä ja sen sopivuutta sijoittajille. Osakesäästötilin taustalla on Euroopan Unionin pyrkimys luoda pääomamarkkinaunioni ja edistää vähittäissijoittamista ja yritysten rahoituksen saantia.

Tutkimuksen tavoitteena on selvittää osakesäästötilin sopivuutta sijoittajille kahden tutkimuskysymyksen kautta: millaiselle sijoittajalle osakesäästötili sopii ja millaiseen sijoitustyyliin eri palveluntarjoajat sopivat? Työssä osakesäästötiliä verrataan suoraan osakesijoittamisen arvo-osuustilin kautta, ja muita osakesijoittamisen tapoja käsitellään vain vertailumielessä.

Tietoperustassa tarkastellaan suomalaisten sijoittamista koskevia tilastoja, osakesäästötilin taustaa ja tavoitteita sekä sijoittamista koskevaa lainsäädäntöä etenkin osakesäästötilin kannalta. Osakesäästötilin olennainen ero arvo-osuustiliin verrattuna on verotus, joten tietoperustassa käsitellään tarkemmin myös pääomatulojen verotusta.

Tutkimuksessa aineistona käytetään talousaiheisissa lehdissä julkaistuja artikkeleita sekä palveluntarjoajien verkkosivuja, joita analysoidaan laadullisen sisällönanalyysin keinoin.

Tutkimuksessa havaitaan, että osakesäästötili sopii monille erilaisille sijoittajille, erityisen hyvin aktiiviseen sijoittamiseen ja pitkäaikaiseen osinkosijoittamiseen. Lapsille ja opiskelijoille osakesäästötili on arvo-osuustiliä parempi vaihtoehto. Täysin passiiviseen tai lyhytaikaiseen sijoittamiseen se on huono ratkaisu. Palveluntarjoajissa on suuria eroja, ja sopivuuteen vaikuttaa hinnoittelun lisäksi myös esimerkiksi haluttu maantieteellinen hajautus. Tutkimus on toteutettu alkuvuonna 2020, joten tulokset kuvaavat alkuvaiheen käsitystä osakesäästötilistä. Sijoitusasiantuntijoiden näkemykset voivat vielä muuttua ja tarkentua myöhemmin, kun osakesäästötili on ollut pidempään käytössä.

Tulosten perusteella osakesäästötili on onnistunut edistämään EU:n tavoitteita pääomamarkkinaunionin suhteen ainakin siinä mielessä, että osakesäästötili sopii useille eri sijoittajatyypeille ja vaihteleviin elämäntilanteisiin. Toisaalta osakesäästötilin verotus suosii myös treidaamista, jossa sijoitukset ovat lyhytaikaisia, eikä se siltä osin toteuta osakesäästötilin pyrkimystä kannustaa piensijoittajia tekemään pitkäaikaisia sijoituksia pääomamarkkinoille.