Osakesäästötilin ja arvo-osuustilin verotuksen vertailu
Pärssinen, Tuomas (2020)
2020
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020052714263
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2020052714263
Tiivistelmä
Tässä opinnäytetyössä tutkitaan arvo-osuustilin ja vuonna 2020 käyttöön otetun osakesäästötilin eroja osinkojen ja myyntivoiton verotuksen kannalta.
Tutkimus on toteutettu vertailevana kvalitatiivisena tutkimuksena, jossa tarkastellaan tilimuotoja kahden eri osakesalkun kautta. Tavoitteena on tutkia, mikä on piensijoittajan kannalta veroseuraamuksiltaan pienin tilimuoto tai tilimuotojen yhdistelmä osinkojen uudelleensijoittamiseen ja kaupankäyntiin. Eri tilimuotoina toimivat arvo-osuustili ja osakesäästötili. Työ on rajattu käsittelemään suomalaisten ja pohjoismaalaisten yhtiöiden osakkeita.
Työn teoreettisessa osassa käydään ensin läpi rahoituksen perusteista tuoton ja riskin vaikutus sijoittamiseen, sekä portfolioteoria. Tämän jälkeen käsitellään aiheeseen liittyvä lainsäädäntö, verotus, sovellettavat kansainväliset sopimukset, ja lopuksi sijoittamisen poliittiset riskit.
Tutkimusosiossa verrataan ensin arvo-osuustilin osinkoja toiseen arvo-osuustiliin, jossa osingot sijoitetaan uudelleen. Seuraavaksi verrataan arvo-osuustilin osinkoja osakesäästötiliin eri skenaarioissa. Lopuksi verrataan myyntivoittojen ja -tappioiden verotusta eri tileillä.
Tutkimuksen yhteenvetona todetaan, että osakesäästötili toimii pitkäaikaiseen säästämiseen paremmin, kuin arvo-osuustili. Korkean osinkotuoton osakkeille saa osakesäästötilin kautta parempaa tuottoa korkoa korolle -ilmiön vuoksi. Myyntivoittoja laskettaessa arvo-osuustili toimii paremmin, mikäli sijoittajalla on mahdollisuus päästä hyödyntämään luovutustappioita tai hankintameno-olettamaa.
Tutkimus on toteutettu vertailevana kvalitatiivisena tutkimuksena, jossa tarkastellaan tilimuotoja kahden eri osakesalkun kautta. Tavoitteena on tutkia, mikä on piensijoittajan kannalta veroseuraamuksiltaan pienin tilimuoto tai tilimuotojen yhdistelmä osinkojen uudelleensijoittamiseen ja kaupankäyntiin. Eri tilimuotoina toimivat arvo-osuustili ja osakesäästötili. Työ on rajattu käsittelemään suomalaisten ja pohjoismaalaisten yhtiöiden osakkeita.
Työn teoreettisessa osassa käydään ensin läpi rahoituksen perusteista tuoton ja riskin vaikutus sijoittamiseen, sekä portfolioteoria. Tämän jälkeen käsitellään aiheeseen liittyvä lainsäädäntö, verotus, sovellettavat kansainväliset sopimukset, ja lopuksi sijoittamisen poliittiset riskit.
Tutkimusosiossa verrataan ensin arvo-osuustilin osinkoja toiseen arvo-osuustiliin, jossa osingot sijoitetaan uudelleen. Seuraavaksi verrataan arvo-osuustilin osinkoja osakesäästötiliin eri skenaarioissa. Lopuksi verrataan myyntivoittojen ja -tappioiden verotusta eri tileillä.
Tutkimuksen yhteenvetona todetaan, että osakesäästötili toimii pitkäaikaiseen säästämiseen paremmin, kuin arvo-osuustili. Korkean osinkotuoton osakkeille saa osakesäästötilin kautta parempaa tuottoa korkoa korolle -ilmiön vuoksi. Myyntivoittoja laskettaessa arvo-osuustili toimii paremmin, mikäli sijoittajalla on mahdollisuus päästä hyödyntämään luovutustappioita tai hankintameno-olettamaa.