Keräilysijoittaminen : sijoittamista järjellä ja tunteella

Abstract

Talouden kriisit ja yhteiskunnalliset trendit saavat sijoittajat jatkuvasti etsimään turvallisempia ja tuottavampia sijoituskohteita. Vaihtoehtoisiksi sijoituksiksi luetaan käteisen, joukkovelkakirjojen ja pörssiosakkeiden ulkopuolelle jäävät sijoitukset. Opinnäytetyö tarkastelee vielä kotimaassa verrattain tuntematonta keräilysijoittamista vaihtoehtosijoituskohteena.

Työn pyrkimyksenä on ollut esitellä keräilykohteisiin sijoittamisen haasteita kotimaisen sijoittajan näkökulmasta. Suora sijoitus keräilykohteisiin on ongelmallista, koska sijoituspotentiaalin määrittely vaatii kohteiden ja markkinoiden laajaa tuntemusta. Keräilykohteiden likvidiys, sijoituskulut ja –riskit liittyvät myös keräilysijoittamisen haasteisiin.

Työssä on käsitelty keräilysijoittamista yleisellä tasolla, koska keräilykohteet ovat sijoitusmielessä samankaltaisia. Keräilyalueiden välillä ja sisällä on kuitenkin myös eroavaisuuksia. Tämän vuoksi työssä on tarkasteltu lähemmin keräilyalueita, joilla on pitkä historia ja kehittyneet markkinat: taidetta, viiniä ja filateliaa. Työssä pohditaan nimensä mukaisesti järjen ja tunteen liittoa sijoitustoiminnassa. Vaikka tämä opinnäytetyö lähestyy aihetta teoreettisella otteella, se antaa perusteita tarkastella keräilysijoittamista myös järkevänä sijoittamisena.

Työssä on keskitytty selvittämään onko keräilysijoittamisesta taloudellisessa mielessä haastajaksi perinteisille sijoituskohteille, väheksymättä kuitenkaan keräilykohteiden esteettistä tai historiallista arvoa. Tärkein tutkimusmenetelmä tässä opinnäytetyössä oli kirjoituspöytätutkimus, jossa lähteinä käytin kotimaista kirjallisuutta, kotimaisia ja ulkomaisia artikkeleita, Internet-sivuja ja aiheesta tehtyjä tutkimuksia. Artikkelikatsaus ja sijoitussivustot nousevat työssä tärkeään rooliin kuvaamaan julkista keskustelua sekä kiinnostuksen kasvua keräilysijoittamista kohtaan. Johtopäätelmissä päädytään tarkastelemaan teoreettista sijoitusinstrumenttia, joka ratkaisisi keräilysijoittamiseen liittyvät haasteet ja tekisi keräilysijoittamisen taloudellisesti kannattavammaksi. Markkinoiden kehittyessä ja sijoitusmielessä keräilevien lisääntyessä on perusteltua odottaa, että tulevaisuudessa olisi mahdollisuus sijoittaa keräilyyn, sijoittamalla keräilyalojen indeksikehitykseen indeksiosuusrahastotyyppisesti.

Investors seek for the highest returns possible per unit of risk and a safe haven in times of financial crisis. There are also social trends that bring new elements into investing. This leads to a quest for alternative investment possibilities.

The purpose of this bachelor‟s thesis is to present investing in collectibles as an alternative investment. This investment option is fairly unknown in Finland. This thesis explores collectibles as an alternative investment from a Finnish investor‟s point of view and reflects on whether it is financially profitable to add collectibles in the investment portfolio.

The thesis argues that there is both sense and sensibility in investing in collectibles. Sense meaning that there are financial benefits like diversification and hedging possibilities and maybe excess returns compared to the traditional asset classes.

Investing directly in collectibles is challenging. It requires expertise, and transaction and storage fees as well as particular risks have to be taken into consideration. The material used in this thesis consists of financial literature, the only Finnish literature found on the subject, websites, recent articles and studies made on the subject. The material was researched using a qualitative method. In the final chapter, the thesis concludes that the best way to make investing in collectibles attractive, also in financial sense, would be to have the possibility to invest indirectly through an investment vehicle. That kind of vehicle does not exist yet. This bachelor‟s thesis gives reasons to believe that as the collectibles markets develop it may be possible to invest in collectibles indices as in exchange trade funds.