Likvidien varojen sijoitussuunnitelma kevään 2012 markkinatilanteessa

Abstract

Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli rakentaa sijoitussuunnitelma Suomen Kirkon Seurakuntaopiston Säätiön (Seurakuntaopisto) likvidille varallisuudelle. Sijoitussuunnitelmassa otettiin huomioon kevään 2012 markkinatilanne arvopaperimarkkinoilla. Sijoitussuunnitelma laadittiin teoreettisessa viitekehyksessä kuvatun sijoittamisen prosessin mukaisesti.

Opinnäytetyön viitekehyksessä käytiin läpi kevään 2012 markkinatilanne arvopaperimarkkinoilla sekä säätiöille sopivat sijoituskohteet ja sijoitusstrategiat. Sijoituskohteista käsiteltiin osakkeet, joukkovelkakirjalainat, talletukset ja kiinteistöt. Sijoitusstrategioista käytiin läpi mm. arvosijoittaminen ja vastuullinen sijoittaminen.

Opinnäytetyö kvalitatiivinen tutkimusaineisto koottiin haastatteluilla. Kvantitatiivinen tutkimusaineisto koostui Seurakuntaopiston omaisuuslajien tilastollisista analyyseista. Lisäksi osakesalkkua verrattiin erilaisilla tunnusluvuilla OMX Helsinki 25-indeksin yhtiöihin.

Tutkimuksen viitekehyksen ja saadun tutkimusaineiston pohjalta muodostettiin Seurakuntaopiston likvidille varallisuudelle sijoitussuunnitelma. Sijoitussuunnitelmassa annettiin allokaatiosuositukset erilaisille makrotalouden skenaarioille sekä suositukset yksittäisille arvopapereille.

Toimeksiantajan toivomuksesta työn tutkimusaineisto, tutkimustulokset sekä pohdinta on julkisessa opinnäytetyöraportissa salattu niihin sisältyvien liikesalaisuuksien vuoksi.

The purpose of this Bachelor’s thesis was to build an investment plan for the Church Training College’s liquid assets. The investment plan was built according to the investment process described in the theoretical framework. The aim was to take into account spring 2012 market conditions in the investment plan.

The theory section of the thesis discussed securities and investment strategies suitable for foundations. From securities, stocks, bonds, deposits and real estate investments were described in the theory section. From investment strategies, ethical investing and especially value investing were presented in detail. Market conditions in the spring of 2012 were also analyzed in the theoretical framework.

The empirical part consisted of qualitative and quantitative research materials. The qualitative research material was gathered by interviews. The aim was to form a picture of the foundation’s investment policy. The quantitative research material included statistical analyses of the Church Training College’s type of assets. In addition, its stock portfolio was compared to the OMX Helsinki 25 index with various key ratios.

Church Training College’s investment plan was created at the end of the empirical part. It included an allocation recommendation for different macroeconomic scenarios and recommendations for individual securities.

Because of the confidential nature of the material, the Church Training College has decided to conceal the research materials, research findings and the discussion chapter from the public version of the thesis.