Kehittyville markkinoille sijoittavien osakerahastojen vertailu viimeisen viiden vuoden aikana
Peltola, Lassi (2012)
Satakunnan ammattikorkeakoulu
2012
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2012053010676
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2012053010676
Tiivistelmä
Opinnäytetyön aiheena oli kehittyville osakemarkkinoille sijoittavien osakerahastojen vertailu. Tutkittavat rahastot ovat neljän eri pankin tarjoamia. Tavoitteena oli selvittää, eroavatko valittujen rahastojen tuotot, riskit ja kulurakenteet toisistaan. Pyrittiin myös löytämään syitä mahdollisille tuottoeroille. Tutkittava aikajänne oli viisi vuotta.
Teoriaosassa kerrottiin yleistä tietoa rahastojen toimintaperiaatteista, ja niiden tuottojen ja riskien mittaamisesta. Opinnäytetyössä käsiteltiin suurimmat kehittyvien markkinoiden valtiot, joita ovat Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina.
Tutkimusosassa osakerahastojen tuottovertailu suoritettiin indeksoimalla osakerahastojen alkuarvot. Tällöin tutkimustuloksia pystyttiin havainnollistamaan todenmukaisesti. Lisäksi laskettiin riskikorjatut tuotot sekä kokonaiskulurakenteet. Tutkittava ajanjakso oli 15.5.2007 – 15.5.2012 ja se suoritettiin yhdestä alkusijoituksesta.
Tuloksista voitiin todeta, että kehittyviin maihin sijoittavat osakerahastot sisältävät paljon riskiä. Korkein kokonaistuotto oli 7,05 % ja alhaisin -9,00 %. Tutkimuksesta selvisi myös, että riskipitoisemmat osakerahastot tuottivat paremmin. Tutkimuksessa korkeammat kulut eivät tuoneet korkeampia tuottoja. Maantieteellinen jakauma vaikutti selkeästi tuottoon. Aasiaan sijoittaneet osakerahastot suoriutuivat paremmin kuin Eurooppaan ja Lähi-itään sijoittaneet. Tutkimuksen tulokset olisivat olleet huomattavasti erilaiset, jos se olisi toteutettu kuukausittaisella säästämisellä.
Teoriaosassa kerrottiin yleistä tietoa rahastojen toimintaperiaatteista, ja niiden tuottojen ja riskien mittaamisesta. Opinnäytetyössä käsiteltiin suurimmat kehittyvien markkinoiden valtiot, joita ovat Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina.
Tutkimusosassa osakerahastojen tuottovertailu suoritettiin indeksoimalla osakerahastojen alkuarvot. Tällöin tutkimustuloksia pystyttiin havainnollistamaan todenmukaisesti. Lisäksi laskettiin riskikorjatut tuotot sekä kokonaiskulurakenteet. Tutkittava ajanjakso oli 15.5.2007 – 15.5.2012 ja se suoritettiin yhdestä alkusijoituksesta.
Tuloksista voitiin todeta, että kehittyviin maihin sijoittavat osakerahastot sisältävät paljon riskiä. Korkein kokonaistuotto oli 7,05 % ja alhaisin -9,00 %. Tutkimuksesta selvisi myös, että riskipitoisemmat osakerahastot tuottivat paremmin. Tutkimuksessa korkeammat kulut eivät tuoneet korkeampia tuottoja. Maantieteellinen jakauma vaikutti selkeästi tuottoon. Aasiaan sijoittaneet osakerahastot suoriutuivat paremmin kuin Eurooppaan ja Lähi-itään sijoittaneet. Tutkimuksen tulokset olisivat olleet huomattavasti erilaiset, jos se olisi toteutettu kuukausittaisella säästämisellä.