Passiivinen arvostrategia vai indeksistrategia
Olsonen, Sanna (2012)
Olsonen, Sanna
HAAGA-HELIA ammattikorkeakoulu
2012
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2012111215149
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2012111215149
Tiivistelmä
Tutkimuksessa verrattiin rahastojen kautta indeksisijoitusstrategiaa ja arvosijoitusstrate-giaa passiivisella sijoitustyylillä sijoitettaessa. Tutkimusaikaväli oli 1.4.2002–31.3.2012. Tutkimukseen valittiin Suomessa tarjolla olevia rahastoja, jotka olivat perustettu yli kymmenen vuotta sitten ja noudattivat arvo- tai indeksisijoitusstrategiaa.
Pääongelmana tutkimuksessa oli selvittää kumpi sijoitusstrategia, arvo- vai indeksisijoi-tusstrategia on kannattavampi. Sijoitusstrategioiden kannattavuutta vertailtiin niiden tuoton, riskin ja riskikorjatun tuoton perusteella. Tutkimuksen viitekehys koostui sijoit-tamisen ja rahastosijoittamisen teoriasta sekä tarkemmasta katsauksesta arvo- ja indek-sisijoitusstrategioiden historiaan ja toimintaideaan.
Tutkimuksessa käytettiin kvantitatiivista tutkimusmenetelmää. Tutkimukseen valittiin kymmenen arvo- ja indeksisijoitusstrategiaa noudattavaa rahastoa. Tutkimusaineisto oli numeerista tilastomateriaalia, joka koostui tutkimukseen valittujen rahastojen tuotoista ja rahastojen riskiä ja riskikorjattua tuottoa kuvaavista tunnusluvuista. Tutkimusaineisto kerättiin Suomen Sijoitustutkimus Oy:n verkkosivuilta.
Tutkimuksen perusteella ei voi sanoa onko kannattavampaa sijoittaa arvo- vai indeksisi-joitusstrategialla. Tutkimuksessa rahastot erottuivat toisistaan maantieteellisen kohde-alueen perusteella eikä sijoitusstrategioiden kesken ilmennyt merkittäviä eroja. Samalle alueelle sijoittaneet rahastot suoriutuivat keskenään tasaisesti. Tutkimuksessa arvostra-tegialla sijoittavat rahastot erottuivat pienemmän riskin johdosta. Tutkimuksesta voi tehdä johtopäätöksen, että arvostrategialla sijoittavat rahastot sopivat paremmin riskiä karttavalle sijoittajalle kuin indeksistrategialla sijoittavat rahastot.
Pääongelmana tutkimuksessa oli selvittää kumpi sijoitusstrategia, arvo- vai indeksisijoi-tusstrategia on kannattavampi. Sijoitusstrategioiden kannattavuutta vertailtiin niiden tuoton, riskin ja riskikorjatun tuoton perusteella. Tutkimuksen viitekehys koostui sijoit-tamisen ja rahastosijoittamisen teoriasta sekä tarkemmasta katsauksesta arvo- ja indek-sisijoitusstrategioiden historiaan ja toimintaideaan.
Tutkimuksessa käytettiin kvantitatiivista tutkimusmenetelmää. Tutkimukseen valittiin kymmenen arvo- ja indeksisijoitusstrategiaa noudattavaa rahastoa. Tutkimusaineisto oli numeerista tilastomateriaalia, joka koostui tutkimukseen valittujen rahastojen tuotoista ja rahastojen riskiä ja riskikorjattua tuottoa kuvaavista tunnusluvuista. Tutkimusaineisto kerättiin Suomen Sijoitustutkimus Oy:n verkkosivuilta.
Tutkimuksen perusteella ei voi sanoa onko kannattavampaa sijoittaa arvo- vai indeksisi-joitusstrategialla. Tutkimuksessa rahastot erottuivat toisistaan maantieteellisen kohde-alueen perusteella eikä sijoitusstrategioiden kesken ilmennyt merkittäviä eroja. Samalle alueelle sijoittaneet rahastot suoriutuivat keskenään tasaisesti. Tutkimuksessa arvostra-tegialla sijoittavat rahastot erottuivat pienemmän riskin johdosta. Tutkimuksesta voi tehdä johtopäätöksen, että arvostrategialla sijoittavat rahastot sopivat paremmin riskiä karttavalle sijoittajalle kuin indeksistrategialla sijoittavat rahastot.