Eri faktoreihin pohjautuvien sijoitusstrategioiden menestyminen pitkän aikavälin sijoittamisessa
Vepsäläinen, Henry (2021)
2021
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202105148713
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-202105148713
Tiivistelmä
Tämä opinnäytetyö käsitteli eri faktoreihin pohjautuvien sijoitusstrategioiden menestymistä pitkän aikavälin sijoittamisessa. Tutkimuksen tarkoituksena oli lisätä sijoittajan tietoisuutta erilaisista sijoitusfaktoreista, sekä miten hyödyntää eri faktoreita pitkän aikavälin sijoittamisessa. Työn luettuaan lukijalla on vahvempi käsitys siitä, mikä faktoriperusteinen sijoitusstrategia hänelle itselleen sopii parhaiten. Opinnäytetyön kohderyhmänä olivat yksityissijoittajat. Institutionaaliset sijoittajat olivat rajattu pois opinnäytetyöstä. Työn kvantitatiivisessa tutkimuksessa vertailtiin pitkän, 25 vuoden sijoitusaikajänteen menestymisen lisäksi eri sijoitusfaktorien esimerkiksi kasvu- ja arvosijoittamisen menestymistä vuodesta 2006 eteenpäin aina nykyhetkeen saakka. Lisäksi tutkittiin, millä sijoitusfaktorilla eli tuoton ajurilla on pärjännyt parhaiten talouskriiseissä. Opinnäytetyö ja sen tutkimus keskittyi pääosin faktoripohjaiseen osake- ja rahastosijoittamiseen.
Opinnäytetyö on jaettu kuuteen eri pää osa-alueeseen. Työn ensimmäinen kappale koostuu johdannosta. Toinen kappale on tietoperustaa, jossa käsitellään aluksi sijoittamista kokonaisvaltaisesti sekä aiheeseen liittyvää käsitteistöä. Aiheeseen perehtyvä tietoperustaosio johdattelee lukijan kolmanteen kappaleeseen, jossa keskitytään sijoitusfaktoreihin ja niiden käytettävyyteen sijoitustoiminnassa. Neljännen kappaleen kvantitatiivisen sijoitusfaktoreihin pohjautuvan tutkimuksen tuloksena parhaiten menestyneeksi sijoitusfaktoriin pohjautuvaksi sijoitusstrategiaksi osoittautui laatusijoittaminen. Laatusijoittamisella oli saatu vertailuindeksiin nähden ylituottoa myös talouskriisin toipumisen aikana. Tutkimustuloksia tuki viidennessä kappaleessa kohderyhmälle luotu laadullinen haastattelututkimus, jonka tuloksena todettiin laatusijoittamisen olevan menestynein pitkän aikavälin faktoreihin pohjautuva strategia. Kuudennessa kappaleessa on opinnäytetyön ja tutkimuksen yhteenveto. Opinnäytetyö on tehty yhteistyössä OP Helsingin kanssa. Opinnäytetyössä on käytetty Harvardin mallia lähdeviittausten sekä -luettelon tekemiseen.
Opinnäytetyö on jaettu kuuteen eri pää osa-alueeseen. Työn ensimmäinen kappale koostuu johdannosta. Toinen kappale on tietoperustaa, jossa käsitellään aluksi sijoittamista kokonaisvaltaisesti sekä aiheeseen liittyvää käsitteistöä. Aiheeseen perehtyvä tietoperustaosio johdattelee lukijan kolmanteen kappaleeseen, jossa keskitytään sijoitusfaktoreihin ja niiden käytettävyyteen sijoitustoiminnassa. Neljännen kappaleen kvantitatiivisen sijoitusfaktoreihin pohjautuvan tutkimuksen tuloksena parhaiten menestyneeksi sijoitusfaktoriin pohjautuvaksi sijoitusstrategiaksi osoittautui laatusijoittaminen. Laatusijoittamisella oli saatu vertailuindeksiin nähden ylituottoa myös talouskriisin toipumisen aikana. Tutkimustuloksia tuki viidennessä kappaleessa kohderyhmälle luotu laadullinen haastattelututkimus, jonka tuloksena todettiin laatusijoittamisen olevan menestynein pitkän aikavälin faktoreihin pohjautuva strategia. Kuudennessa kappaleessa on opinnäytetyön ja tutkimuksen yhteenveto. Opinnäytetyö on tehty yhteistyössä OP Helsingin kanssa. Opinnäytetyössä on käytetty Harvardin mallia lähdeviittausten sekä -luettelon tekemiseen.