Osakesalkun rakentaminen eri sijoitusstrategioilla : fundamentaaliseen analyysiin perustuvat sijoitusstrategia

Abstract

Tämän opinnäytetyön tavoitteena oli rakentaa selkeä, kaikille ymmärrettävä kokonaisuus eri sijoitusstrategioiden ominaisuuksista. Tärkeää on, että opinnäytetyöni lukijat saavat hyvän kokonaiskuvan ja ymmärryksen siitä, miten yhtiön tunnuslukuja ja niihin liittyviä työkaluja voidaan käyttää potentiaalisten sijoituskohteiden etsinnässä ja osakesalkun rakentamisessa.

Opinnäytetyössä käsitellään neljää eri sijoitusstrategiaa. Työssä käsiteltävät strategiat on rajattu fundamentaliseen analyysiin perustuviin strategioihin. Perusstrategioina usein pidetään laatu-, arvo-, kasvu- sekä osinkosijoittamista.

Opinnäytetyö koostuu teoreettisesta viitekehyksestä sekä empiirisistä osioista. Jokaisesta työssä käsiteltävästä strategiasta esitetään teoriamuodossa niiden tärkeimpiä ominaisuuksia ja tunnuslukuja sekä strategiaan kuuluvien yhtiöiden tunnuspiirteitä. Teoriaosuuksien jälkeen tulee empiirinen osa, jossa esitetään, miten näitä tunnuslukuja ja työkaluja voidaan käytännössä hyödyntää kyseisen strategian mukaisen osakesalkun rakentamisessa.

Empiiriset osiot etenevät jokaisessa strategiassa samalla tavalla. Kuhunkin strategiaan sopivia työkaluja käytetään niin, että alkuperäistä yhtiöjoukkoa saadaan pienennettyä. Alkuperäinen yhtiöjoukko on jokaisessa osiossa OMXH eli Helsingin pörssi. Lopputuloksena on sopiva joukko kyseisen strategian tärkeimpiä tunnuspiirteitä omaavia yhtiöitä.

Tuloksista voidaan huomata, että yhtiöitä on päätynyt moneen eri salkkuun. Yhtiöllä voi siis olla monelle strategialle ominaisia tunnuspiirteitä. Yksikään yhtiö ei kuitenkaan ole päätynyt kaikkiin salkkuihin. Nopeasti kasvava, vakaita osinkoja jakava ja aliarvostettu laatuyhtiö kelpaisi varmasti jokaisen sijoittajan salkkuun, mutta se saattaa kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta.